Ako zvládol 2. pilier globálnu pandémiu?

Pokiaľ si na dôchodok sporíte aj v 2. pilieri (čo by ste rozhodne mali), obdržíte čoskoro od vašej starobnej dôchodkovej spoločnosti (DSS) elektronický výpis. 

Podľa koncovej hodnoty dôchodkového účtu a ročného zhodnotenia si možno poviete, že išlo o celkom priemerný rok, aj keď trošku slabší na výnosy. Po nadpriemerne ziskových posledných rokoch (a takmer 30% zhodnotení indexových fondov v roku 2019) ale nejde o nič strašné.

Rok 2020 bol ale v každom prípade rokom rekordov. Rekordný nárast nezamestnaných v USA striedala implózia ropy, ktorú jeden čas nechcel nikto ani zadarmo, prehra republikánov v prezidentských voľbách a najväčšie občianske nepokoje v USA od zavraždenia Martina Luthera Kinga.

Najrýchlejší prepad akcií z historických maxím ale vďaka masívnym zásahom centrálnych bánk a fiškálnych stimulov veľmi rýchlo vystriedal najrýchlejší nárast a väčšina investorov uzavrela rok v zisku. Ako vyzeral rok 2020 z pohľadu finančných trhov si čoskoro budete môcť prečítať v samostatnom blogu.

Víťazi a porazený

Nie, nespravil som preklep v ypsilone. Za minulý rok skončilo 16 zo 17-tich dôchodkových fondov v pluse, a to aj napriek vysokým stratám v prvom polroku 2020. Korona nekorona, trhy rástli a s nimi aj majetok Slovákov v 2. pilieri.

Zhodnotenie dlhopisových garantovaných fondov sa pohybovalo v rozmedzí od 0,93% do 4,82%. Naďalej platí, že dlhodobé výnosy týchto fondov sú extrémne nízke vplyvom garancií, ktoré v nich DSS poskytujú. Preto v nich správcovia investujú veľmi opatrne a radšej dosiahnu nízky výnos, ako by riskovali straty, ktoré by museli doplatiť z vlastného vrecka.

Lepšie zhodnotenie dosiahli opäť negarantované akciové a indexové fondy, kde sa zisky pohybovali okolo 4% (pre globálne zamerané indexové fondy). Výnimkou bol iba aktívne spravovaný fond DSS Poštovej banky, ktorý v uplynulom roku dosiahol výnos až 14,30% (občas aj motyka vystrelí?). Za posledných 5 rokov je ale priemerná výkonnosť tohto fondu iba okolo 6% p.a.

Zhodnotenie pasívne riadených globálnych indexových fondov od ich zaradenia do 2. piliera (apríl 2012) je stále excelentné. Dlhodobý čistý výnos v nich dosahuje 9,5 – 10% p.a.

To ale neplatí pre indexový fond Index Euro od NN, ktorý ako jediný skončil rok 2020 v strate -3,97%. Európske akcie (tento fond sleduje výlučne index veľkých firiem EURO STOXX 50) žiaľ už roky zaostávajú za zvyškom sveta a investovať iba na starom kontinente sa nevypláca.

Koniec sveta sa (opäť raz) odkladá

Jednou z (ne)výhod 2. piliera je aj nemožnosť vybrať si úspory kedykoľvek sa vám to zažiada. Tým pádom ale nehrozia panické výbery sporiteľov po väčších poklesoch a drvivá väčšina Slovákov necháva svoje úspory pracovať dlhodobo bez zásahov. Najväčšie riziko pri investovaní je správanie investora. A práve toto riziko 2. pilier svojim nastavením do veľkej miery eliminuje.

Dôležitosť dlhodobého pohľadu na investície sa ukázala aj v uplynulom roku. To, ako ste sa správali počas marca 2020, bude mať na vaše výsledky oveľa väčší dopad ako správanie počas predchádzajúcich (relatívne pokojných) 100 mesiacov. Ak ste nespravili nič a naďalej ste zostali zainvestovaní v indexovom fonde, gratulujem.

Počítajte tiež s tým, že minuloročný pokles určite nebol posledný a počas najbližších 20-30 rokov ich (aj v 2. pilieri) zažijete ešte veľa. Dôležité je ale zameriavať sa na dlhodobý rast akcií, krátkodobé výkyvy dobre nastavenej investície môžete pokojne ignorovať.

Pokiaľ svoje úspory sledujete aj priebežne počas roka (neodporúčam) a minuloročné výkyvy vám spôsobili viacero bezsenných nocí, dnes (po úplnom zotavení trhov) je ten správny čas na nastavenie primeraného rizika.

Váš majetok v 2. pilieri môžete kedykoľvek rozdeliť (nové príspevky aj aktuálnu bilanciu) do 2 fondov, z ktorých jeden ale musí byť dlhopisový garantovaný. Ja ale zostávam na 100% zainvestovaný v (globálnom) indexovom fonde. Investovanie nie je rizikové, ak investujete dlhodobo a pravidelne. Aj minulý rok opäť potvrdil, že trhového rizika sa netreba vôbec báť.

5,25%

Dobrou správou pre druhopilierových sporiteľov v roku 2021 je ďalšie zvyšovanie podielu odvodov, ktorý Sociálna poisťovňa odvádza do 2. piliera. Pre tento rok ide o nárast na 5,25% z minuloročných 5% z hrubej mzdy (resp. vymeriavacieho základu). Pokračujeme teda v postupnom naplánovanom zvyšovaní o 0,25 percentuálneho bodu ročne (až na finálnych 6% v roku 2024).

Mimochodom, pokiaľ vo výpise za minulý rok nenájdete príspevky počas niektorých mesiacov, bolo to spôsobené odkladom platenia odvodov, ktorý využil váš zamestnávateľ. Najlepšie nákupy po poklese akciových trhov v marci teda nevyužili všetci sporitelia.

Akú DSS a fond si zvoliť v roku 2021?

Porovnanie DSS-iek a fondov z pohľadu kvality služieb a výnosov nájdete v blogu 2. pilier – ako a kde sporiť?. Od jeho zverejnenia síce už uplynuli viac ako 2 roky a väčšina spoločností zlepšila kvalitu svojich služieb, závery sa ale nijako zásadne nezmenili.

Pre sporiteľov s dostatočne dlhým investičným horizontom (15 a viac rokov) stále vychádza najlepšie indexový fond od VÚB Generali, prípadne UNIQA (AXA).

VÚB Generali ale ako jediná DSS ponúka aj veľmi šikovnú a prehľadnú mobilnú aplikáciu a celkovo dlhodobo zlepšuje svoje služby (na rozdiel od väčšiny konkurencie). Zároveň má aj dobre nastavený indexový fond (sleduje globálny akciový index MSCI World, rovnako ako aj indexový fond od UNIQA (AXA), ktorú považujem za 2-ku v pomyselnom rebríčku piatich DSS-iek).

Poplatky si účtujú všetky DSS-ky rovnaké, na úrovni zákonného maxima, podľa nich sa žiaľ rozhodovať nedá. Pokiaľ teda s vašou správcovskou spoločnosťou nie ste spokojní, neváhajte ju vymeniť. Zmena DSS je 1x ročne (kedykoľvek počas roka) bezplatná.

Na prestup síce budete potrebovať akceptačný list, ten si ale viete ľahko (a 1x ročne aj zadarmo) vyžiadať osobne na miestnej pobočke Sociálnej poisťovne, prípadne online cez štátny web slovensko.sk.

Ak máte záujem o vstup do 2. piliera, prípadne zmenu DSS, stačí vyplniť krátky dotazník na našej stránke www.nastavsidochodok.sk a poštu vám pošleme všetky potrebné dokumenty, ktoré stačí iba podpísať (váš podpis nemusí byť úradne overený) a poslať naspäť v priloženej predplatenej a označenej obálke. Vyplnenie dotazníka vám zaberie max. 3 minúty a táto služba nie je spoplatnená.

O všetko ostatné sa už postaráme my. Ak by došlo k dôležitým zmenám v 2. pilieri, budeme vás informovať. Rovnako ak by nejaká z dôchodkových správcovských spoločností napr. prišla s lepším alebo lacnejším produktom a oplatilo by sa vám zmeniť Vašu súčasnú DSS-ku.