Bystrý vklad aneb eura konečně mohou pracovat i pro vás

Popularita eur stoupá

Diskusi o přijetí eura v Česku se snaží podpořit aktuální prezident Petr Pavel a volají po ní také nejrůznější společnosti, ale české domácnosti zůstávají v této otázce rozdělené. Vy však s přijetím evropské měny do vaší peněženky čekat nemusíte. A taky že plno Čechů nečeká.

V červenci 2024 měly české domácnosti (bez živnostníků) vklady v cizích měnách ve výši 158,3 miliard korun (podle České národní banky). Za 2 roky se tedy hodnota zvýšila o necelých 23 miliard korun. Největší zájem je především o eura, která tvoří více než dvě třetiny všech vkladů v cizích měnách (111,2 miliard korun). Pro české obyvatele tak měna Evropské unie již dávno předběhla dolar, který je považován za tzv. safe haven neboli bezpečný přístav.

Ale co s nimi dělat?

Jak je tedy vidět, Češi mají o evropskou měnu zájem, ale bohužel nemají moc možností, jak tyto peníze úročit. Banky totiž nabízejí na svých vkladových účtech nízké až nulové úrokové sazby. Neplatí to ale pro všechny – na trhu se najdou i produkty, které nabízejí zajímavější zhodnocení, jenže tento vyšší výnos je spojen s větším počátečním vkladem. Proč tomu tak je? Důvodů může být hned několik.

Jedním z důvodů může být, že některé banky mají zkrátka výhodný přístup k eurovému financování skrz své mateřské společnosti, tudíž nepotřebují platit tak moc za vklady menších střadatelů. Jiným bankám se to jednoduše nevyplatí a nedává to pro ně v rámci jejich podnikání smysl.

Běžné účty nebo různé typy vkladů samozřejmě nabízejí určitou garanci. Garance ale v tomto případě znamená jistotu, že dostaneme přesně tolik eur, kolik jsme vložili – v podstatě bez úroků. A to navíc nesmíme zapomínat na inflaci, která nám v průběhu času snižuje kupní sílu našich peněz.

Nový produkt Finaxu, o kterém se více rozepíšeme níže, je postaven z ETF založených na velmi bezpečných instrumentech a zároveň poskytuje zajímavý výnos z mezibankovního peněžního trhu. Nepojí se s ním poplatky, které jsou často spojené s vklady v bankách, jako jsou náklady na vedení účtu a další. 

Minimální vklad je 10 eur nebo 250 korun, které Finax převede za zvýhodněný kurz individuálně sjednaný pro naše zákazníky (spread je okolo 10 halířů za 1 euro). Výhodou také je, že má týdenní likviditu. Pokud totiž chcete z termínovaných vkladů peníze vybrat před sjednanou dobou splatnosti, připravte se na možné sankce, které vám mohou vzniknout. Ve Finaxu vám ale toto nehrozí.

Pamatujte, že vklad v bance je zaručený. To není totéž jako investiční produkty, ze kterých je Bystrý vklad tvořen. Níže uvádíme srovnání vlastností obou produktů:

Pokud necháte prostředky úročit na vkladech v bance, nesmíte také zapomenout, že vám bude automaticky před připsáním úroků na účet stržena 15% srážková daň, kterou za vás odvede banka. Bystrý vklad je tvořen ETF fondy, takže pro něj platí daňové osvobození jako třeba pro akcie či dluhopisy – tedy nezdanitelný souhrnný příjem ve výši 100 000 Kč a 3letý časový test.

Výsledný výnos souvisí se směnným kurzem eura a koruny

Čím je ovlivněný výnos Bystrého vkladu? Na jedné straně je to úroková sazba, která odráží úrokovou sazbu Evropské centrální banky. Pokud Evropská centrální banka zvýší úrokové sazby, zvýší se také výnos Bystrého vkladu. Pokud sníží úrokové sazby, výnos klesne.

Na druhou stranu je výsledek navíc ovlivněn kurzem eura vůči koruně. Investování tak zahrnuje měnové riziko. Ve Finaxu však při investování obzvlášť dbáme na diverzifikaci, a to včetně té měnové. Koruna v dubnu 2023 atakovala své nejsilnější pozice za posledních 15 let a k tomu se stále drží na velmi silných úrovních, což představuje skvělou příležitost, jak nakoupit eura za zvýhodněnou cenu. Nesnažíme se ale předikovat, jestli koruna vůči euru bude opět oslabovat a na jaké úrovně by se mohla potenciálně dostat. Pouze tvrdíme, že se vyplatí diverzifikovat portfolio i do jiných měn. Zejména proto, že česká koruna standardně ztrácí, když ve světě roste nejistota.

Pro koho je Bystrý vklad určen?

Podle nás by náš nový produkt měli zvážit především konzervativnější investoři, kteří zároveň akceptují měnové riziko a chtějí nechat zhodnotit eura během jednoho roku. Toto je produkt právě pro vás, zejména pokud:

• Už máte část svých úspor v eurech 
  Jak již bylo zmíněno na začátku – české domácnosti mají v eurech okolo dvou třetin všech cizoměnových vkladů. Pokud mezi ně patříte i vy sami nebo své úspory v eurech držíte takzvaně „pod polštářem“, zbytečně nečekejte. Využijte potenciál svých peněz na maximum s Bystrým vkladem od Finaxu.
• Hledáte možnosti pro svou finanční rezervu 
  Diverzifikace je klíčem k úspěšným investicím a minimalizaci rizik. Rozmyslete si, jestli chcete mít své celoživotní úspory pouze v české měně.
• Vaše dobrodružství s investováním teprve začíná 
  Děláte své první krůčky ve světě investic? Je velmi pravděpodobné, že na začátku nemáte chuť příliš riskovat, ale hledáte výhodnější řešení, než jsou bankovní vklady. Nyní můžete získat své první zkušenosti na investičním trhu s Bystrým vkladem.
• Často cestujete do zemí eurozóny či nakupujete v eurech 
  Máte na účtu nebo v peněžence vždy nějaká eura? Nyní je můžete nechat pracovat za vás.
• Jste fanouškem konceptu společné měny EU nebo máte omezenou důvěru v české koruny
  Nemusíte čekat na přijetí evropské měny. Euro můžete přijmout do své peněženky právě teď!

Pamatujte, že pro začátek nemusíte eura vlastnit. Jak už jsme zmiňovali výše, začít můžete už od 250 korun a pro klienty Finaxu máme navíc sjednaný výhodnější spread o 10 halířů.

Objevte Bystrý vklad

Už víme, jak trh vypadá a kdo by mohl mít zájem o uložení eur. Tyto znalosti nás vedly k tomu, že jsme pro vás připravili nový produkt.

Bystrý vklad je spravované investiční portfolio složené z ETF peněžního trhu, které nabízí stabilní růst hodnoty fondů, protože poskytuje úrokovou sazbu odrážející úrokovou sazbu Evropské centrální banky. Je určen především pro investice do jednoho roku.

Využívá nástroje, které kopírují základní úrokové sazby eurozóny. V důsledku toho jeho hodnota v eurech neustále roste a mění se pouze tehdy, když se mění úrokové sazby stanovené Evropskou centrální bankou (viz roční graf níže).

Výnos Bystrého vkladu v eurech odráží základní depozitní sazbu ECB sníženou o poplatek fondu a Finaxu. Výše uvedený graf znázorňující modelovaný vývoj Bystrého vkladu ukazuje, kdy se kurz dostal do kladných hodnot.

ECB poprvé zvýšila úrokové sazby v červenci 2022. Tehdy depozitní sazba dosáhla 0 %, poté ji centrální banka v září zvýšila na 0,75 % a dnes je na svých nejvyšších hodnotách za posledních 20 let. V tomto okamžiku se podkladová aktiva Bystrého vkladu začala úročit. V následujících měsících ECB pokračovala ve zvyšování úrokových sazeb, takže výnosy úrokově vázaných fondů akcelerovaly. Do podzimu však tyto fondy kopírovaly záporné úrokové sazby ECB, které se v Evropě vyskytovaly více než osm let, takže hodnota fondů až do tohoto bodu za posledních několik let klesala.

Zdroj: Evropská centrální banka

Všimněte si měřítka svislé osy. Rozdíl mezi nejnižší a nejvyšší hodnotou je asi 1,5 procentní bod. Volatilita (kolísání hodnoty) u Bystrého vkladu v měně euro téměř neexistuje. Konečný výsledek investice vyjádřený v CZK závisí také na kolísání kurzu eura vůči koruně, což může výsledek investice zvýšit nebo snížit.

Výhody Bystrého vkladu

• Hrubý variabilní výnos v eurech 3,0 % p.a. (k 24. 10. 2024)
  Podobný základní depozitní sazbě ECB 
• Měnová diverzifikace 
  Alternativa nebo doplnění finanční rezervy v korunách
• Jeden nízký poplatek 
  0,5 % ročně včetně DPH za správu portfolia
• Daňové osvobození
  Pro souhrnný příjem do 100 000 Kč anebo 3letý časový test
• Žádné závazky 
  Prostředky můžete vybrat kdykoli bez dalších poplatků – obdržíte je maximálně do 10 dnů

*Očekávaný výnos se vypočítá jako vážený průměr aktuální krátkodobé úrokové sazby v eurech (€STR), kterou replikuje 59,4 % portfolia Bystrého vkladu, a průměrného výnosu do splatnosti dluhopisových ETF (40 %) mínus poplatky fondů ETF. Výnos nezahrnuje poplatek za správu portfolia Finaxu ve výši 0,5 % ročně včetně DPH. Investiční výsledek vyjádřený v CZK závisí také na kolísání směnného kurzu eura vůči koruny, což může investiční výsledek zvýšit nebo snížit. Budoucí výsledky se mohou změnit.

Jak otevřít Bystrý vklad?

Pokud nejste klientem Finaxu, klikněte na naší stránce na tlačítko Chci začít anebo si stáhněte mobilní aplikaci Finax z AppStore nebo Google Play. Otevření účtu Bystrým vkladem je velmi jednoduché a trvá asi 10 minut.

Na začátku registrace si vyberte jako svůj investiční cíl Bystrý vklad. Poté projděte krátkým dotazníkem, ověřte svou identitu, vyplňte své osobní údaje, podepište smlouvu online a aktivujte účet prvním vkladem. A je to! Nyní můžete nechat svá eura pracovat a jejich práci můžete pohodlně sledovat online v mobilní aplikaci nebo prostřednictvím stránky Finaxu.

Existující klienti si jednoduše přidají účet kliknutím na tlačítko Otevřít nový účet v menu (Více) v mobilní aplikaci nebo v přehledu účtu po přihlášení přes webový prohlížeč.

Složení portfolia

Všechny výhody a charakteristiky Bystrého vkladu vyplývají z jeho složení, tedy podkladových aktiv, ze kterých je tento konzervativní investiční produkt sestavený.

Portfolio se skládá ze čtyř ETF. Dvě z nich kopírují krátkodobé mezibankovní úrokové sazby a další dva investují do velmi bezpečných krátkodobých dluhopisů (státních, firemních) se splatností do šesti měsíců.

30 % portfolia je investováno do ETF zaměřeného na krátkodobé státní dluhopisy v eurech. Jedná se o dluhopisy investičního stupně zemí eurozóny se splatností do 6 měsíců. Jedná se o nejbezpečnější cenné papíry, které Evropa nabízí. Fond investuje především do dluhopisů zemí jako Německo, Francie, Nizozemsko, Itálie, Španělsko, Belgie a Portugalsko.

10 % Bystrého vkladu tvoří krátkodobé eurové firemní dluhopisy investičního stupně (kvalitou identické s výše uvedenými státními dluhopisy). Průměrná doba splatnosti těchto dluhopisů je do šesti měsíců. Fond je široce diverzifikován podle sektorů i regionů.

U obou dluhopisových ETF jsou průměrné splatnosti a durace tak krátké, že ceny krytých dluhopisů nereagují na rostoucí úrokové sazby poklesem, ale naopak růstem. Výnosy velmi krátkých dluhopisů pozitivně korelují s úrokovými sazbami a odrážejí směr úrokových sazeb s malým zpožděním.

59,4 % portfolia tvoří dva ETF fondy, které kopírují výnos krátkodobé eurové úrokové sazby €STR (Euro Short Term Rate). Tato sazba určuje, za jaké úroky si banky přes noc mezi sebou půjčují přebytečnou likviditu (tzv. overnight vklady a sazby).

Tyto úroky jsou odvozené od základní depozitní sazby Evropské centrální banky a závisí také na likviditě a dalších podmínkách mezibankovního trhu. Samotná sazba €STR není investičním aktivem. Je stanovena ECB na základě změn na mezibankovním trhu jako průměr jednodenních vkladů bank.

Prostředky obsažené v Bystrém vkladu replikují tuto sazbu prostřednictvím tzv. swapů (termínovaných smluv). Jedná se o ETF, které synteticky replikují index. Dříve jsme tyto fondy vnímali jako rizikovější, protože kromě tržního a úrokového rizika nese investor také kreditní riziko protistrany (banky). To se však změnilo. Regulace dnes umožňuje retailovým UCITS fondům pouze omezenou nekrytou derivátovou pozici na jednu protistranu, což výrazně snižuje kreditní riziko.

Jak změna úrokových sazeb ECB ovlivňuje Bystrý vklad?

Hlavním faktorem ovlivňujícím výnos Bystrého vkladu – kromě výše zmíněného kurzu EURCZK – jsou klíčové úrokové sazby stanovené Evropskou centrální bankou. Vzhledem k zaměření na krátkodobé úrokové výnosy je očekávané zhodnocení přímo úměrné vývoji úrokové politiky ECB.

Zvýšení úrokových sazeb se poměrně rychle promítne do vyššího výnosu Bystrého vkladu. V případě ETF kopírujících jednodenní sazbu je to otázka několika dnů. U dluhopisových fondů se zpřísnění politiky Evropské centrální banky projeví s mírným zpožděním. Totéž platí pro snížení úrokových sazeb.

Pokud bude ECB pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, investoři s Bystrým vkladem budou z této akce těžit. Nemělo by se však zapomínat na fakt, že případné snížení úrokových sazeb způsobí pokles výnosů.

Skvěle to ilustrují grafy modelované výkonnosti Bystrého vkladu (viz obrázek výše) a výkonnosti podkladových ETF (níže). V níže uvedeném grafu jednotlivých ETF můžete přesně vidět, kdy došlo ke zvýšení úrokových sazeb v Eurozóně ze záporných do kladných úrovní. Přesně v tomto momentu tyto fondy začaly vydělávat a peněžní trh se po více než deseti letech začal zotavovat.

Jaká rizika jsou spojena s Bystrým vkladem?

Primárním rizikem produktu Bystrý vklad je tzv. úrokové riziko. Pokud by se ekonomika eurozóny propadla do hlubší recese a cenová hladina by začala stagnovat nebo dokonce klesat, mohla by Evropská centrální banka opět snížit úrokové sazby, což by se odrazilo na budoucím výnosu Bystrého vkladu.

Rizikem jsou tedy klesající úrokové sazby, který by znamenaly nižší výnosy. O každé změně úroků a očekávaného výnosu Bystrého vkladu budeme investory průběžně informovat.

Potvrzuje to i samotné ohodnocení rizika podle metodiky PRIIPS, která všem čtyřem ETF fondům přiřazuje nejnižší riziko SRI 1 na 7bodové škále.

Kreditní riziko v produktu Bystrého vkladu je podobné jako úroveň kreditního rizika vkladu v bance. Investoři také nesou riziko protistrany, které je ale plně zajištěno. Konkrétně v případě ETF, které kopírují úrokovou sazbu nabízenou na jednodenním mezibankovním trhu, vzniká riziko protistrany ze swapových kontraktů, jejichž prostřednictvím fond dosahuje tento výnos. Protistranami jsou však velké banky (např. Société Générale, Deutsche Bank aj.).

V rámci fondu nesmí riziko jedné protistrany přesáhnout 10 %. Swapy jsou zároveň plně kryté aktivy. Pouze objem 500 000 € nemusí být u derivátů majetkově zajištěný, což pro fondy spravující aktiva ve výši 1,8 miliardy € je skutečně zanedbatelná částka.

V případě selhání protistrany zůstávají v majetku aktiva výměnného koše (kvalitní dluhopisy, případně akcie).

Při investování v eurech je také vhodné mít na paměti, že konečný výsledek investice vyjádřený v CZK závisí také na kolísání směnného kurzu eura vůči koruně, což může zvýšit nebo snížit výsledek investice. To znamená, že pro českého investora je Bystrý vklad spojen také s měnovým rizikem, jak je uvedeno výše.

Jaký je rozdíl mezi Bystrým vkladem a Inteligentní peněženkou?

Přestože Bystrý vklad a Inteligentní peněženka jsou konzervativní krátkodobé produkty, tak jsou mezi nimi určité rozdíly.

Produkt Inteligentní peněženka obsahuje nižší podíl ETF replikujících bankovní úložky. Zatímco v Bystrém vkladu mají tyto fondy podíl 59,4 %, v Peněžence mají váhu 39,4 %. Zbytek jejího portfolia tvoří dluhopisová složka, která je postavena na dluhopisových ETF fondech s trošku delší dobou splatnosti oproti těm v Bystré vkladu. Delší dluhopisy mají lehce vyšší riziko, ale zároveň přinášejí dlouhodobě i vyšší výnos.

Inteligentní peněženka je tak vhodná především pro klienty s investičním horizontem 1–3 roky, kteří by chtěli vydělat mírně vyšší očekávaný výnos, než bude většinu času nabízet Bystrý vklad.

Otevřete si Bystrý vklad ještě dnes

Jsem rád, že vám opět přinášíme produkt, který na trhu najdete jen velmi těžko. Chceme totiž co nejlépe reagovat na vaše potřeby, a proto věřím, že vás naše novinka zaujme. My ji vnímáme jako další významný milník – na úrovní spuštění Inteligentního investování anebo získání povolení na poskytování Evropského důchodu.

Diverzifikujte svou finanční rezervu či volné finanční prostředky ještě dnes a nechejte eura pracovat pro vás se všemi výhodami, které naše investování a ETF fondy nabízejí. Vaše případné otázky velmi rádi zodpovíme. Neváhejte se na nás obrátit na telefonním čísle +420 245 501 654 anebo nám vaši otázku pošlete e-mailem na adresu client@finax.eu.