Hogyan számoljuk ki a Finax portfóliói valódi teljesítményét?

2023. január 10-én ünnepelte a Finax a kereskedelmi nyilvántartásba történő bejegyzésének 5. évfordulóját. Ezzel az évfordulóval új kötelezettség jár. Mivel az Intelligens befektetés portfólióit már több mint 5 éve kínáljuk (az első ügyfél befizetése 2018. február 21-én történt), a szabályozás a valós teljesítmény közzétételére kötelez bennünket.

Kommunikációnk során eddig főként a modellezett teljesítményt használtuk. Fő előnye az volt, hogy lehetőségünk volt történelmi teljesítményekkel dolgozni, amelyek a Finax alapítása előtti időszakra nyúlnak vissza. A kalkuláció részletes módját ebben a cikkben írtuk le.

Azonban ez nem jelenti azt, hogy ez a módszer pontatlan lenne. Az ügyfélfiókok valós hozamairól nagyon megbízható képet adott, amiről a cikk végén saját maguk is meggyőződhetnek. Ennek ellenére a maximális pontosság érdekében a jövőben a valós teljesítményt használjuk majd.

A Finax alapítása óta maximális átláthatóságra törekszünk. Ezen elvünket követve bemutatjuk azt a folyamatot is, amely során kiválasztottuk az új számítási módszert és eljutottunk a teljesítménytáblázatokban szereplő adatokhoz.

A számítási módszer kiválasztása

A valós teljesítményt két módon határozhatjuk meg: az összes ügyfélfiók átlagolásával vagy egy tipikus portfólió fejlődésének számításával a múltban végrehajtott kereskedések árának felhasználásával. Az utóbbi megközelítést választottuk.

Az egyik fő oka annak, hogy ne átlagoljuk az összes számlát a folyamat adminisztratív nehézsége volt. Ügyfeleink több mint 60 ezer számlával rendelkeznek. Csak 2022-ben több mint 470 ezer befizetést és több ezer pénzfelvételt hajtottak végre, miközben minden számlán más effektív díjat fizetnek a különböző kedvezmények és az Elite programnak köszönhetően. Az ilyen sokszámú adat átlagolása rendszerileg nagyon körülményes lenne, és hibákat okozhatna.

Ezért döntöttünk úgy, hogy kiszámoljuk a portfóliók fejlődését, amelyek esetében az összes tranzakció a valós kereskedési napokon történik, és az ügyfeleink tényleges vásárlási és eladási árát alkalmazzuk. Ennek köszönhetően a teljesítményük azonos lesz a teljes költségek mellett futó standard portfólió ténylegesen elért teljesítményével. Kisebb eltérések csak a kereskedési rendszerünk pontatlan kerekítése miatt léphetnek fel.

Természetesen felhívjuk a figyelmet arra, hogy a teljesítmény attól is függ, hogy melyik ügyfélről van szó. Sokan magasabb időszakos teljesítményt érnek el a kedvezményeknek vagy az Elite programon belüli tagságnak köszönhetően. Az allokáció és az átsúlyozás időzítésének pontos beállítása az adott befektetés kezdetétől függ.

Módszertan

A standard portfólió valós teljesítményének számításakor az alábbiak szerint járunk el:

• Az Intelligens befektetés portfólióiba történő befektetés 2018. február 21-én kezdődött, az Intelligens pénztárcába történő befektetés pedig 2021. július 27-én. Mindkét esetben az említett stratégiák alapján történő első ETF alapok vásárlására vonatkozó dátumról van szó.
• Az összes vétel és eladás (például az első befektetésnél, az átsúlyozásnál, vagy a számlán található készpénztartalék kiegészítésének céljából) kizárólag a vásárlási napokon történnek (általában minden hét keddjén) a megadott dátumon történt kereskedelmi árak valós értékén.
• Az első vásárlásnál az összeget az egyes portfóliók optimális (kezdeti) elosztása szerint osztjuk szét. A konkrét adatokat az alábbi táblázatokban tekinthetik meg.

• Az egyes számlák későbbi értékfejlődését napi alapon számítjuk. Ehhez az egyes ETF alapok záróárait használjuk, amelyeket a Finax letétkezelője jelent az ügyfelek számláin, azaz a munkanap végén a tőzsdei kereskedés zárásakor érvényes árfolyamokat.
• Az összes portfólióra teljes költséget alkalmazunk, beleértve az ÁFA-t is. Az intelligens befektetési stratégiák esetében ez évente 1,2%, az intelligens pénztárca és az Euró betét esetében pedig 0,5%.
• A díjak összege minden napot figyelembe véve számítódik ki, beleértve a hétvégéket is. A hónap végén az összes napi díj összevonásra, majd levonásra kerül a számlán tartott készpénztartalékból.
• A készpénz kezdeti aránya az Intelligens Befektetés portfóliókban 1,5%, az Intelligens pénztárca és az Euró betét portfóliókban pedig 0,6%. Ez az arány a díj felszámítása miatt fokozatosan csökken.
• A portfóliók indításától 2024. február 19-ig, amikor a készpénzállomány -0,5% alá való csökkenése után a következő kereskedési napon, a portfólió egyes pozícióinak egy része (minden egyes ETF pozíció mintegy 2%-a) arányosan értékesítésre kerül, hogy a készpénzállomány értéke elérje a portfólió eredeti 1,5%-os értékét (az Euró betét és az Intelligens pénztárca esetében 0,6%), miközben az előző kereskedési nap végén észlelt értékpapír allokáció nem módosul.
• 2024.2.20-tól kezdődően a számlán lévő minimális készpénzállomány arányát -0,3%-ra módosítottuk, így ettől a dátumtól kezdve a számlán lévő készpénzállományt az eredeti 1,5%-os arányhoz korrigáljuk majd, amint az átlépi az előbbiekben említett határértéket,
• Minden egyes befektetési napon figyeljük a különböző ETF alapok súlyának eltéréseit is. Amennyiben a célsúlyozástól mért kilengés meghaladja a megengedett határértéket, a portfóliót átsúlyozzuk. Ebben a blogban többet megtudhat a portfólió átsúlyozásának módjáról és az automatizált átsúlyozás kedvező hatásairól.
• A teljesítményt az adott időszak alatt a portfólió értékének százalékos változásaként számoljuk.

Összehasonlítás a modellezett teljesítménnyel

Az alábbi táblázatban megtalálhatóak az egyes stratégiák tényleges teljesítményadatai. Az adatok 2023.02.28-i dátumhoz érvényesek.

Figyelmeztetés a feltüntetett adatokra vonatkozóan: A múltbeli eredmények nem garantálják a jövőbeni megtérülést és a befektetés eredménye veszteség is lehet. Tájékozódjanak a kockázatokról, amelyeket a befektetés során vállalnak.

Az összehasonlítás érdekében mellékeljük a 100% részvényportfólió teljesítményének grafikus ábrázolását is. Ezen láthatják a valódi teljesítményt a 2018 február vége óta eltelt időszaktól egészen a 2022 év végéig használt befektetési modell előre jelzett teljesítményével összehasonlítva. A grafikonból az látszik, hogy az előre jelzett teljesítmény megbízhatóan tükrözte a valós teljesítményt.

Kérjük vegyék azonban figyelembe, hogy az egyes teljesítmények nem jelentenek garanciát a befektetések jövőbeni alakulására.

Az enyhe eltérések okai néhány a számítási módszerből eredő különbségben rejlenek. A modellezett portfólió a nap végén záróáron vásárol és ad el, amelyek enyhén eltérhetnek azoktól az áraktól, amelyek alapján a nap során az ügyletek ténylegesen végrehajtásra kerültek.

Ezen felül a díj nem naponta kerül meghatározásra, hanem a portfólió kezdő- és végértékének átlagából az utolsó hónapban. Az átsúlyozás nem a következő kereskedési napon történik, hanem a hónap végén.

Bízunk benne, hogy a cikkben található információk segítenek Önöknek abban, hogy könnyebben megértsék a portfólióink teljesítményét bemutató táblázatokat. Ne felejtsék, hogy sok ügyfelünk magasabb hozamot ér el több kínált kedvezménynek köszönhetően.

Legutóbb az ismerősök meghívása után járó kedvezmény értékét növeltük, amely 1 000 eurós ingyenesen kezelt vagyont jelent.

Tavaly a befektetés átvezetése után járó kedvezményt is megemeltük. Ha igazolni tudják, hogy megszüntették befektetésüket egy versenytársunknál és áthelyezik a pénzüket a Finaxba, akár az átutalt összeg 50%-át is 2 évig díjmentesen kezeljük Önöknek.

Ne habozzanak felkeresni minket az client@finax.eu címen, amennyiben további kérdéseik vannak a valódi hozamok számításával kapcsolatban. Szívesen tisztázzuk a további részleteket, vagy pontos számításokat nyújtunk, amelyek a táblázatok eredményeihez vezettek.