Inteligentne inwestowanie w polskie papiery

Przypominamy, że sami możecie zdecydować, o czym mamy napisać na stronach Finax. Ten tekst jest odpowiedzią właśnie na Wasze prośby, które możecie przesyłać poprzez specjalny formularz.

Ile Polski w portfelach Polaków

Klient nasz pan, więc policzyliśmy. Zresztą, nic prostszego. Wystarczy znać szczegółowy skład każdego z naszych ETF-ów. Szczęśliwie, jak wiecie, inwestowanie z Finaxem ma być proste i przejrzyste, stąd Wasze pieniądze lokujemy w zaledwie 10 funduszy, które pieczołowicie dobieramy. Na początku listopada zajrzeliśmy do każdego z nich. Zobaczcie, gdzie znaleźliśmy polskie ślady. Zaznaczyliśmy je pomarańczowymi strzałkami. 

W ETF średnich i dużych spółek europejskich (Xtracker Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C) doszukaliśmy się ośmiu reprezentantów Polski. Największy udział mają kolejno:

• CD Projekt – 0,078% udziału w funduszu 
• PKO BP – 0,051%, 
• KGHM – 0,043%, 
• łącznie: 0,69%

W funduszu odzwierciedlającym zachowanie akcji na rynkach wschodzących (iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc), do których większość świata – wbrew opiniom niektórych osób nad Wisłą -nadal zalicza Polskę, znajduje się aż 32 polskich podmiotów. I tu największy udział ma wymieniona wyżej trójka:  

• CD Projekt – 0,105%, 
• PKO BP – 0,067%, 
• KGHM – 0,059%, 
• łącznie: 0,33%

W funduszach indeksowych obligacji także odkryliśmy polskie pierwiastki. Wpływ na Xtracker EUR Corporate Bonds UCITS ETF 1C mają obligacje: 

• Tauron, o kuponie 2,375% i terminie wykupu w lipcu 2027 roku – 0,02% udziału w ETF
• mBank, o kuponie 1,058% i terminie wykupu we wrześniu 2022 roku – 0,004% udziału

Skoro wiemy, ile jest polskich akcji i obligacji w każdym z naszych ETF-ów, pora odpowiedzieć, ile jest ich łącznie w Waszym portfelu. Posłużmy się najpopularniejszym, zbudowanym w 70% z akcji i 30% z obligacji. W takim modelowym portfelu, pierwszy i drugi z wymienionych wyżej funduszy mają po 14%, a ETF europejskich obligacji odpowiada za 6,5%. Dla całego portfela 70-30 oznacza to, że polskie aktywa stanowią w nim 0,14%. W przypadku skrajnie agresywnego portfela, zbudowanego tylko z akcji, udział „Polski” rośnie do 0,2%. 

Ale Allegro

Allegro, gigant polskiego rynku e-commerce, zadebiutował w październiku na giełdzie w Warszawie z wyceną, która przejściowo osiągnęła nawet 100 mld zł. W ten sposób znacznie przebiła CD Projekt, dotychczasowego giganta rynkowego. Jednak ich wpływ na warszawskie indeksy jest zbliżony i w obu przypadkach oscyluje np. wokół 13 proc. w indeksie WIG20. Podobnie będzie w momencie, gdy papiery Allegro pojawią się w składzie dwóch pierwszych ETF-ów, o których piszemy wyżej. Nadchodzące rewizje indeksów, które naśladują ETF-y, bazują bowiem m.in. na wartości akcji w wolnym obrocie (free float), a nie wartości rynkowej. Udział Polski może w portfelu 70-30 może zatem wzrosnąć gdzieś w okolice symbolicznych 2 promili. Fanom biało-czerwonych barw na pocieszenie możemy powiedzieć, że udział Słowacji, z której wywodzi się Finax, to absolutne zero. 

To niejedyne pocieszenie. Polska giełda od lat nie może się rozpędzić. Gdy świat rośnie, ona próbuje się wybić z trendu bocznego. Gdy świat spada, ona spada dwukrotnie szybciej. W tym blogu wolimy problemy polskiego rynku kapitałowego zostawić innym. Wam pokażemy tylko teoretyczne (działamy od 2018 roku) zachowanie modelowego portfela Finax, złożonego całkowicie z akcji (i to po korekcie o opłaty za zarządzanie) na tle indeksu WIG, pokazujący dochód z polskich akcji.

Dywersyfikacja, głupcze

Za część tej przewagi odpowiada relacja euro wobec złotego, ale to już materiał na kolejny blog. Warto jednak wspomnieć, że skoro wasza praca związana jest z Polską, wasze zarobki wyrażone są w polskiej walucie, wasz majątek, w tym nieruchomości, znajdują się w Polsce, wasz portfel jest już wystarczająco mocno powiązany z koniunkturą nad Wisłą. Tym bardziej warto go zdywersyfikować o globalne aktywa, poprzez inteligentne inwestowanie z Finax. Dywersyfikacja (po polsku ilustrowana często powiedzeniem, że nie wkłada się wszystkich jajek do jednego koszyka) jest kluczowa przy inwestowaniu pasywnym. To świetne, proste narzędzie, które pozwala zmniejszyć ryzyko inwestycyjne oraz umożliwia długoterminowo stabilną stopę zwrotu. W ofercie Finax znajdują się wyłącznie portfele o najwyższym możliwym stopniu dywersyfikacji. Co właściwie oznacza jednak dywersyfikacja? W jaki sposób działa? Oraz dlaczego jest tak ważna dla Twojej inwestycji? O tym przeczytacie w tekście Rado Kasika.

Powyższy tekst stanowi rozwinięcie jednej z odpowiedzi, udzielonej podczas webinarium „10 najtrudniejszych pytań”. Zobacz pozostałe odpowiedzi: