Kako sačuvati hladnu glavu kada tržišta padaju, a kada je svi okolo vas gube

Mnogo puta sam bio u obje situacije, tako da jako dobro poznam taj nervozni osjećaj. Međutim, oduvijek sam se mogao osloniti na nekoliko osnovnih pravila koja su mi pomogla smiriti moju vruću glavu i osigurati da moje emocije, koliko god bile uznemirene ne preplave moj um.

Dakle, što treba napraviti ili čega biste trebali biti svjesni?

Tržišne fluktuacije i povremeni padovi su njegov sastavni dio

Učinak financijskih tržišta tijekom vremena varira i nije nešto čega bismo se trebali bojati. Prvo, zato što je to sasvim normalna pojava i uglavnom zato što obično vrlo možemo učiniti po tom pitanju. Korekcije tržišta (pad od 10% od posljednjeg vrhunca) ili medvjeđeg tržišta (pad od 20% od posljednjeg vrhunca) sastavni su dio života svakog investitora.

Rastuće tržište također doživljava fluktuacije, a nije iznimka da indeksi tijekom godine padnu za 10 do 13%. Pravo medvjeđe tržište obično dolazi jednom u šest godina. Ne moram daleko u povijest ići kako bi pronašao primjere:

• 2000 – Dot-Com Bubble: Pretjerani optimizam u pogledu tehnologije i internetskih naslova dovelo je do 50% pada S&P 500 indeksa koje se vratio na svoje izvorne vrijednosti tek nakon sedam godine.
• 2008 –Subprime Bubble: Pregrijano američko tržište nekretnina dovelo je do ponovnog pada indeksa S&P 500 za gotovo 50%, ali se indeks vratio na svoje izvorne vrijednosti za pet i pol godina.
• 2020 – COVID: Kao rezultat opće panike i neizvjesnosti, S&P 500 je pao za više od 30% u ožujku 2020. ali u ovom slučaju se vratio na svoje izvorne vrijednosti za šest mjeseci.
• 2022. - Visoka inflacija: U 2022. godini, S&P 500 je zabilježio pad od 24 % zbog dvoznamenkaste inflacije u cijelom svijetu i najdrastičnijeg povećanja kamatnih stopa od strane središnjih banaka u poslijeratnom razdoblju, uz strahove od recesije.

Tko je dobro pripremljen nije iznenađen

Najgora stvar koju možete učiniti je probati riješiti situaciju kada se ona doista dogodi. Pravilo tijekom godina kaže da morate imati plan i za pozitivna i za negativna tržišna kretanja – u oba slučaja prije nego što uopće uđete na tržište.

Izuzetno je kratkovidno uvjeravati samoga sebe da ću to nekako riješiti kad se ta situacija dogodi. U tom trenutku dolaze do izražaja već spomenute emocije i vrlo vjerojatno ćete se početi ponašati iracionalno.

Kada pripremate svoju strategiju ulaganja, računajte s obje opcije (rast i pad tržišta) i planirajte korake za oba slučaja. Traženje prečaca bezglavo i pod pritiskom medija, može vam na kraju donijeti znatno veće gubitke nego samo pad tržišta.

Upoznajte svoj mozak. Tako ćete znati kada će vas pokušati iznevjeriti

Homo sapiens i njegovi biološki preci dijele dio mozga koji se naziva "mozak guštera"(lizard brain). Govorimo o razvojno najstarijem dijelu mozga koji nam je zajednički s dinosaurima. Ovaj dio mozga odgovoran je za opstanak svakog od nas kao pojedinca i čini sve što može da nas zaštiti od svake opasnosti.

Rizik gubitka kao prijetnju (financijskom) životu ovaj dio našeg mozga vrlo snažno percipira i stoga nas automatski počinje poticati na jednu od dvije reakcije – bori se ili bježi.

Pojedincu se vrlo teško boriti s globalnim financijskim tržištima, zbog čega nas mozak guštera tjera na bijeg (odnosno na prodaju). I baš ga briga što se u našoj glavi vodi žestoka bitka između racionalnog dijela (koji je razvojno mlađi pa samim tim i slabiji) i impulzivnog reptilskog mozga.

Stoga će mnogi neiskusni investitori na dan kada se dogodi pad prodati svoja ulaganja, jer upravo to je točka u kojoj razum odustaje od borbe i trudi se "spasiti što je moguće". Nije uzalud rečeno da se bol zbog gubitka doživljava dvostruko jače nego radost od zarađivanja. A nitko od nas u konačnici ne želi dobrovoljno patiti.

Drugi rizik je koncept sidrenja, gdje se držimo neke vrijednosti našeg portfelja kao početne vrijednosti, s kojom onda uspoređujemo sve ostalo. Vjerojatno se nećete iznenaditi što se instinktivno usmjeravamo na najveću vrijednost portfelja koju smo vidjeli.

Ako je vaš portfelj još u srpnju vrijedio 40 tisuća eura a sada je samo 35 tisuće eura, to doživljavamo kao gubitak od 5 tisuća eura. A što je s činjenicom da je prije godinu dana u ovo doba, na primjer, vrijedio samo 30 tisuća eura, a prije pet godina je vrijedio 20 tisuća eura? Vi ste zapravo još uvijek „u plusu” a ako ne prodate svoja ulaganja ovo je samo teoretski gubitak.

Diverzifikacija, diverzifikacija, diverzifikacija

Koliko god često ponavljali ovu riječ, to i dalje nije dovoljno. Što je to diverzifikacija?

Po pomorskoj analogiji - ako vašu mornarica tvori samo jedna fregata a ona bude pogođena ispod vodene linije, tim padom ste završili (potonuli). Međutim, ako je vaša flota raznolika i osim nekoliko nosača zrakoplova imate i druge fregate, krstarice, podmornice i nekoliko desetaka motornih čamaca, potonuće jednog ili dva broda - koliko god neugodno – vjerojatno neće fatalno ugroziti vašu flotu.

Potpuno je isto i kod ulaganja. Držite svoja ulaganja u različitim vrstama vrijednosnih papira, u različitim valutama i u različitim dijelovima svijeta. Ako ćete to tako imati – a ETF-ovi su više nego prikladan alat za takvu diverzifikaciju, jer sadrže tisuće različitih dionica i obveznica – kolaps ili čak pad nekoliko dionica vas ne može ugroziti.

Trenutna korekcija najviše je naštetila - a u nekim slučajevima i potpuno izbrisala - špekulante koji se klade na jednu kartu (jednu ili samo nekoliko pozitivno koreliranih dionica ili kriptovaluta).

Investiranje i špekuliranje su dvije potpuno različite kategorije

Benjamin Graham, otac svih velikih ulagača (idol Warrena Buffetta) već je ustvrdio „da ulaganjem nazivamo operaciju koja, na osnovu temeljite analize obećava otplatu glavnice i zadovoljavajući povrat. Operacije koje ne zadovoljavaju ove kriterije su špekulativne."

Trenutno se, međutim, ova suptilna razlika u definiciji često zanemaruje - na veliku štetu onih koji to čine. Finax u tom smislu pomaže klijentima uglavnom jasno ciljanim i vremenskim horizontom ulaganja, široko diverzificiranim i transparentnim portfeljem, stvaranjem zdrave navike redovitog ulaganja i ograničavanjem mogućnosti "tempiranja" ulaganja.

Nemojte se bojati pitati za savjet ili dodatno mišljenje

U vremenima povećane neizvjesnosti i nestabilnosti tržišta, lako je pasti u "tunnel vision" i zaključati se u jednu vrstu misli - pogotovo ako ste pod utjecajem medijske scene (više o ovoj temi u nastavku).

Stoga se nemojte bojati nazvati našu korisničku podršku ili svog Finax Elite wealth manageru (ako ga imate) i razgovarati o odabranoj strategiji ulaganja, pravilima diverzifikacije i mogućim scenarijima za daljnji razvoj. Ako ništa drugo, takav vam razgovor može dati drugačiji pogled na događaje, usporedit ćete vlastita razmišljanja i uvjeriti se da ste na pravom putu.

Ako još niste klijent Finax Elite, na raspolaganju vam je ogroman portfelj edukativnih blogova i videa koji će vam svakako poslužiti u gore opisanoj situaciji.

Budite spremni ući na tržište i kupovati po povoljnim cijenama

Svaku situaciju možemo promatrati kao čašu napola punu ili napola praznu. Pametni ulagači s jasnim dugoročnim ciljem ulaganja pozdravljaju tržišni pad jer im on omogućuju kupovinu vrijednosnica po "diskontnim cijenama".

Međutim, ne smijete djelovati impulzivno i pred ovakvom kupovinom morate razmotriti da li imate adekvatnu gotovinsku rezervu za neočekivane troškove gdje vaši mjesečni troškovi neće biti ugroženi ovom kupovinom. Trebali biste ulagati samo dio novca koji ste pripremili za slične situacije - a mi se opet vraćamo tim scenarijima ulaganja i dobro osmišljenom planu za sve situacije.

Što ne biste trebali raditi

Pretjerano gledanje u razvoj svojeg portfelja

Ako znate zašto investirate, neka vaš portfelj bude izgrađen na čvrstim temeljima, ulažete redovito i ne napuštajte zacrtani cilj ulaganja, nema razloga panično pratiti razvoj portfelja nekoliko puta dnevno. To je isto kao da pokušavate smršaviti i svakih sat vremena stanete na vagu.

Tržišta su nestabilna a ako po cijele dane promatrate svoj portfelj i još ste pod dodatnim stresom zbog  gledanja televizije, web portala i društvenih mreža, značajno povećavate šanse za donošenje pogrešne odluke.

Morate shvatiti da svi mediji, bilo tradicionalni ili online - slijede jednu lekciju: "If it bleeds, it leads". Cilj im je donijeti što više dramatičnih vijesti i dodati im emocionalni naboj jer jedino tako mogu zadržati pozornost gledatelja. Sve dok vi osjećate da se svijet bliži kraju, njihov prihod od oglašavanja ugodno raste. Pratite jednim oko situaciju na tržištu ali svakako ne po cijele dane jer tada možete dobiti iskrivljenu predodžbu o pravom značenju događaja koji se opisuje.

Razmišljati o tome šta bi bilo kad bi bilo

Zamarati se idejom "zašto nisam prodao prošli tjedan kada je još bilo visoko" potpuno je beskorisno. Nitko nema kristalnu kuglu, a ako netko uspije predvidjeti razvoj tržišta, to je više sreća i slučajnost. Ne možete utjecati na prošlost, usredotočite se na svoj cilj i gledajte u budućnost. Možda zvuči kao klišej ali razmišljanje o prošlosti izuzetno je neproduktivno korištenje vašeg vremena.

Pokušavanje tempiranje tržišta

Pogađanje točke obrata tržišta ugodna je filozofsko-intelektualna vježba, ali u to ne biste trebali ulaziti. Tržišta su složen mehanizam i čak uz najbolju volju nitko od nas nema sve informacije za objektivnu procjenu jesu li tržišta na dnu ili ne.

U vremenima velike volatilnosti na tržištima se najviše pojavljuje ogroman broj lažnih signala, a vjerojatnost da ćete na tržište ući u neprikladnom trenutku je bliža izvjesnosti. Jedini pravi put za pametnog ulagača je držati se svoje strategije i investicijskog plana, redovito ulagati i hladne glave i zdrave distance procjenjivati događanja oko sebe.

Imate li savjet ili strategiju koja vam odgovara, a mi to nismo spomenuli na našem blogu? Obavijestite nas i ostale čitatelje o tome i mi ćemo to dodati u naš tekst.

Zato glavu gore i gledajte prema budućnosti!