Od 1. siječnja, Finax je doživio značajan rast. Danas s radošću potvrđujemo i službeno preuzimamo niz investicijskih aktivnosti Aion banke, uključujući i renomirani brend ETFmatic. Ova transakcija rezultat je temeljite višemjesečne analize investicijskog odjela banke te pažljive pripreme poslovanja.

U okviru ovog preuzimanja, Finax je preuzeo klijente i imovinu, uključujući poslovni sustav, obveze i dio tima Aion banke. Ova akvizicija nije samo proširila našu bazu klijenata i upravljane imovine, već smo stekli i neprocjenjivo znanje o zapadnim tržištima, tehnologiji i novim područjima djelovanja. Ova stečena iskustva bit će ključna podrška za naše daljnje širenje na druga tržišta, povećanje skalabilnosti našeg poslovanja te potpora promociji Europske mirovine u EU. Također, ova akvizicija će nam pružiti dodatnu fleksibilnost u uvođenju novosti, inovacija i značajki za naše klijente.

Tko su Aion i ETFmatic i zašto su prodali investicijski odjel?

ETFmatic je dobro poznato ime u našem području, posebice među iskusnim investitorima. Svoje početke bilježi 2013. kao britanski burzovni posrednik te je postao jedan od pionira među robo-savjetnicima u Europi, nudeći automatsko upravljanje imovinom klijenata, poput Finaxa.

Bio je prvi među robo-savjetnicima koji je proširio svoje usluge diljem Europe, privlačeći kupce iz različitih zemalja poput Slovačke, Češke, Poljske i Hrvatske. Općenito, ETFmatic je pokrivao sve zemlje Europske unije.

Njegove usluge su parirale trenutačnoj kombinaciji proizvoda Finaxa - jednostavno online ulaganje putem upravljanih portfelja temeljenih na pasivnom pristupu, ETF-ovima s niskim naknadama i automatiziranim rebalansom.

Prvi udarac dobro ustoličenom poslovanju dogodio se s referendumom o izlasku Velike Britanije iz Europske unije 2016. godine. Nakon što je izglasan izlazak, ETFmatic je počeo premještati svoje operacije u Španjolsku, gdje je pokrenuo proces dobivanja trgovinske licence. Međutim, zbog niza događaja, taj proces nije bio dovršen.

U to vrijeme, tvrtka je preusmjerila svoj fokus. Odlučila se posvetiti tzv. B2B uslugama, usmjeravajući se prema korporativnim klijentima kojima je nudila investicijsku tehnologiju putem najma i trgovačkih usluga temeljenih na vanjskoj distribuciji (Investment-as-a-Service).

B2B usluge koriste razne financijske institucije, fintech tvrtke, ali i tvrtke iz drugih industrija koje nemaju resurse, ljude, iskustvo ili vremena za dobivanje vlastite brokerske licence i razvoj vlastitog softvera. Zahvaljujući dugoročnom "zakupu", ove tvrtke mogu brže plasirati svoje proizvode na tržište uz značajno manje troškove.

U 2021. godini završilo je samostalno putovanje ETFmatica. Brokera je preuzela mlada, ambiciozna Aion banka. Aion Bank je belgijsko-poljska financijska institucija s poduzetničkim iskustvom, sa sjedištem i licencom u Belgiji.

U to vrijeme, Aion Bank je uvodila maloprodajnu digitalnu banku, sličnu Revolutu ili N26, na poljskom i belgijskom tržištu. Razvila je online investicijsku ponudu u obliku upravljanih portfelja iz ETF fondova, proširujući svoje poslovanje izvan tradicionalnih bankarskih usluga.

U sklopu tih aktivnosti, razvila se i sestrinska softverska tvrtka koja je stvorila bankarski sustav za Aion. Ovaj sustav postao je zasebno rješenje za korporativne klijente, nudeći Banking-as-a-Service, usklađeno s modelom koji je već bio uspješan na investicijskom tržištu, poput onoga što je ETFmatic pružao.

Međutim, paralelni razvoj B2B poslovanja došao je do raskrižja. Dioničari Aion banke donijeli su odluku da se fokusiraju isključivo na bankarske usluge, licenciranje i softversko poslovanje. Kao rezultat toga, banka je odlučila ukloniti ponudu investicijskih usluga tijekom protekle godine.

U tom trenutku, Finax se pojavljuje s ponudom za preuzimanje odjela za upravljanje imovinom i ulaganja na tržištima kapitala.

Što nas je dovelo do akvizicije i što ćemo njome dobiti?

Odluka o preuzimanju investicijskog odjela Aion banke donesena je iz više važnih razloga. Prije svega, ključna briga bila je usmjerena prema bazi klijenata banke, koja je brojala nekoliko tisuća klijenata s desecima milijuna eura u investicijskom portfelju.

Međutim, ono što nas je posebno privuklo bili su inovativni tehnološki resursi koje posjeduje ETFmatic. Njihov interni sustav trgovanja, moderan, otvoren i skalabilan, predstavljao je ključnu prednost. Time smo se željeli osloboditi ovisnosti o trećim stranama.

Novi sustav donosi nam veću fleksibilnost. Imat ćemo kontrolu nad razvojem, omogućujući nam bržu implementaciju novih funkcija, proizvoda te inovacija u cijeli investicijski proces. Osim potencijalnog rasta vrijednosti Finaxa, preuzimanjem ETFmatica dobivamo skraćeni put prema daljnjem širenju.

Naravno, važan aspekt bio je i poslovni model licenciranja (Investment-as-a-Service), koji smo spomenuli na početku. ETFmatic je bio pionir u ovoj mladoj industriji s velikim potencijalom. Preuzeti softver je jedan od rijetkih na tržištu potpuno spreman za brzu implementaciju outsourcinga licenciranih investicijskih usluga.

U proteklim godinama više puta smo primili zahtjeve za implementacijom tzv. "white label" rješenja - licencirane i softverski osigurane registracije klijenata u skladu s regulatornim zahtjevima, upravljanje korisničkim računima, obavljanje trgovinskih transakcija te registraciju imovine klijenata trećih strana. Zadobivena open-source tehnologija, s iskustvom ETFmatica, značajno olakšava realizaciju takvih zahtjeva. Dodatno, pridodali smo snažno, dugotrajno usavršavano rješenje korisničkog sučelja (frontend), u kojem smo povijesno imali veći utjecaj.

Akvizicijom smo stekli prvog B2B klijenta, kao i interes desetak drugih strana. Trenutni klijent, ambiciozni njemački startup Unitplus, ističe se svojom jedinstvenom i trenutno neprikosnovenom ponudom - platnom karticom za investicijski račun, posebice privlačnom je Cashplus usluga, slična našem Pametnom depozitu. Ovom inovativnom pristupu omogućeno je kapitaliziranje štednje za standardna plaćanja putem Aion banke debitnom karticom. Zahvaljujući ovoj jedinstvenoj usluzi, Unitplus je ostvario relativno uspješnu prvu godinu. Kroz suradnju s njima, doprinijeli smo rastu Finaxove klijentele za otprilike 7000 korisnika iz najvećeg europskog gospodarstva.

Unitplus posluje pod licencom distributera investicijskih usluga, usporedivom s nezavisnim financijskim agentima. Ovom akvizicijom, moći ćemo ponuditi vlastite investicijske platforme pod brendom samih posrednika. Ovakva rješenja su atraktivna za start-up fintech tvrtke, licencirane distributere, banke, osiguravajuća društva i slično, koji ne žele ulagati u razvoj vlastitog sustava trgovanja i pribavljanje regulatorne licence.

Osim toga, otvara se prilika za proširenje distribucije Paneuropskog osobnog mirovinskog proizvoda (Europske mirovine, PEPP). Suradnjom na tržištima na kojima nismo aktivni, možemo ostvariti širenje ovog proizvoda. Prošle godine smo primijetili interes trećih strana za pružanje Europske mirovine.

S licencom pružatelja PEPP-a i otvorenim sustavom planiramo stvoriti novu industriju "Pension-as-a-Service". Vidimo ovakav model suradnje kao manje resursno zahtjevan, ali istovremeno potencijalno koristan, prvenstveno zbog povezivanja s lokalnim subjektima koji su upoznati s tamošnjim okolnostima.

Sa svježe pridodanim ljudskim kapitalom, Finax postaje još internacionalnija tvrtka. Kroz nove partnere stječemo dragocjena saznanja o stranim tržištima, različitim poreznim sustavima i mirovinskim sustavima diljem Europe.

Kako smo financirali akviziciju?

Razlog zbog kojeg je Aion odlučio prekinuti s investicijskim poslovanjem bio je nedostatak profitabilnosti u tom sektoru. Unatoč tome, budući da su ugovori bili dugoročni, Aion je tražio partnera koji bi preuzeo taj posao, uključujući i pripadajuće troškove. Ponuda koju je pružio Finax bila je proporcionalna gubicima koje je taj posao generirao.

Kroz temeljitu reviziju prije akvizicije, uvjerili smo se da ćemo zahvaljujući našem iznimnom timu i stručnosti moći pojednostaviti procese te značajno smanjiti troškove. Planiramo smanjiti mjesečni "cash burn" na trećinu unutar šest mjeseci. U roku od godine do godinu i pol, očekujemo da će prihodi premašiti troškove.

Dodatno, zahvaljujući vanjskim faktorima poput softvera, zapadnoeuropskog znanja i iskustva te postojeće klijentske baze, ova akvizicija za nas predstavlja snažan korak prema naprijed.

Preuzimanje smo financirali isključivo iz vlastitih sredstava. Unatoč tome što smo postavili cilj ostvarivanja dobiti ove godine, naišli smo na neočekivanu prepreku u obliku akvizicije koja će, nažalost, rezultirati gubitkom do kraja 2023. Ipak, ovo blago financijsko odstupanje, koje će biti na razini iz 2022. godine, planiramo iskoristiti na konstruktivan način u prodaji u narednim godinama.

Kako će se akvizicija eksterno (prema van) odraziti i što Inteligentni investitori imaju od toga?

Na samom početku želimo naglasiti da proces akvizicije ne završava s formalnim zaključenjem transakcije. Tijekom naredne godine intenzivno ćemo raditi na brzom povezivanju sustava i integraciji novog poslovnog softvera s našim frontend i CRM alatima.

Potrebno je usvojiti novi sustav, prilagoditi ga prema našim specifičnim zahtjevima, procesima, ali i uskladiti ga s propisima u našim matičnim zemljama. Naravno, sve ove promjene zahtijevat će određeno vrijeme.

Važno je napomenuti da ponuda Finaxovih usluga i njihovi parametri neće doživjeti promjene nakon preuzimanja investicijskih aktivnosti Aion banke. Da nismo obavijestili o akviziciji, vjerojatno je ne biste ni primijetili u našim uslugama jer se radi o rješenju koje neprimjetno funkcionira u pozadini svih procesa s kojima korisnik dolazi u kontakt s Finaxom.

Portfelji postojećih ETFmatic klijenata ostat će nepromijenjeni, no važno je napomenuti da neće biti moguće otvarati nove račune prema uvjetima preuzetog odjela/divizije, opcija koja već nekoliko godina nije bila dostupna klijentima.

Nakon integracije i potpune implementacije novog sustava, postat ćemo iznimno fleksibilni u razvoju i mogućnostima sustava. Ova transakcija znatno će skratiti put Finaxa do niza poboljšanja i inovacija, uključujući:

• povećanu učestalost trgovanja,
• brže uvođenje novih proizvoda,
• veću fleksibilnost prilagodbe promjenama zakonodavstva,
• prilagodbu portfelja različitim poreznim režimima,
• povećanu fleksibilnost u izmjenama portfelja i njihovom upravljanju,
• uvođenje različitih pristupa rebalansu i upravljanju portfeljima,
• proširenje asortimana proizvoda (uključujući one od trećih strana),
• brži razvoj novih funkcija i klijentskih alata,
• povećanu učinkovitost Finaxa,
• brži rast Finaxa.

Vjerujemo da će u bliskoj budućnosti naši planovi prijeći s papira u stvarnost, te da ćemo vam ih moći predstaviti. Ovi ciljevi su ključni za naš razvoj u idućoj godini.

Od samih početaka Finaxa, stavljamo klijenta na prvo mjesto, te se posvećujemo pružanju visokokvalitetnih usluga i dodane vrijednosti za inteligentne investitore. Nastavit ćemo u tom smjeru s istim entuzijazmom.

Istovremeno, veliki naglasak stavljen je na ravnotežu između ponuđenih usluga, njihove smislenosti, jednostavnosti korištenja, zadovoljstva klijenata, tehnološkog i proizvodnog razvoja, troškova, rasta tvrtke, edukacije kupaca, inovativnosti te dugoročne održivosti našeg poslovanja. Sve ovo predstavlja veliku odgovornost koju s ponosom prihvaćamo.

Malo je onih koji razumiju dubinu poslovanja tvrtke čiji je cilj pružanje usluga stotinama tisuća klijenata. Izazovi i kompleksnost skalabilnog reguliranog poslovanja, kao što je upravljanje financijskom imovinom, zaista su značajni. Stoga moramo pažljivo promatrati i druga područja našeg poslovanja kako bismo osigurali njegov kontinuitet bez zastoja i problema.

Vidimo preuzimanje investicijskog poslovanja Aion banke kao ključni korak s velikim potencijalom za olakšavanje ostvarivanja ciljeva koje smo gore naveli.

Želimo izraziti zahvalnost na ukazanom povjerenju i radujemo se nastavku zajedničkog puta prema boljoj financijskoj i društvenoj budućnost.