Ishod američkih izbora podržao je tržišta

Donald Trump pobijedio je na predsjedničkim izborima te će ponovno preuzeti funkciju predsjednika Sjedinjenih Američkih Država. Njegova kampanja bila je usmjerena na poticanje domaće proizvodnje putem carina, jačanje zaštite granica, deregulaciju tržišta i smanjenje poreza. Budući da ima čvrstu podršku u Kongresu, vrlo je izgledno da će ostvariti svoja predizborna obećanja.

Kao odgovor na njegovu pobjedu, investitori su se žurno usmjerili na dionice tvrtki koje bi mogle profitirati od Trumpovih mjera deregulacije. Ovaj trend pridonio je rastu glavnih američkih burzovnih indeksa kao što su S&P 500, NASDAQ Composite i Dow Jones. Istodobno, dionice manjih poduzeća doživjele su izniman skok, pri čemu je indeks Russell 2000 u proteklih pet dana porastao za 8,75 %. Prinosi na obveznice također su se povećali zbog očekivanja rasta državnog zaduživanja i inflacije, što bi moglo usporiti smanjenje kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi. Sukladno tome, cijene obveznica pale su, budući da prinosi rastu kada njihove cijene padaju.

Reakcije su se osjetile i na globalnim tržištima. Kina je najavila paket od 1,4 trilijuna dolara za poticanje domaćeg gospodarstva te bilježi značajan rast izvoza, iskorištavajući razdoblje prije američkog uvođenja novih carina. S druge strane, europske dionice i obveznice našle su se pod pritiskom zbog straha od mogućeg uvođenja sveobuhvatnih američkih carina na sav uvoz.

Politička kriza u Njemačkoj

Njemačka vlada doživjela je ozbiljnu krizu kada je kancelar Olaf Scholz smijenio ministra financija Christiana Lindnera nakon dubokog raskola unutar koalicije. Socijaldemokratska stranka (SPD), kojoj pripada Scholz, zajedno sa Zelenima, zagovarala je povećanje zaduživanja kako bi se stimuliralo gospodarstvo te nastavak potpore Ukrajini.

Njemački BDP pao je za 0,1 %, a ekonomski izgledi zemlje postaju sve mračniji, dok najveće njemačke kompanije provode mjere smanjenja troškova. Zbog toga su SPD i Zeleni podržali povećanje državne potrošnje i javnog duga kako bi potaknuli gospodarski rast. No, Lindnerova Slobodna demokratska stranka (FDP) oštro se tome usprotivila, naglašavajući potrebu za smanjenjem potrošnje i poreza.

Očekuje se da će se u siječnju održati glasovanje o povjerenju Vladi, a predviđa se da će Scholzova vlada biti suočena s nepovjerenjem, što bi moglo dovesti do prijevremenih izbora, vjerojatno u ožujku sljedeće godine. Trenutno najveće šanse za pobjedu na izborima ima demokršćanska unija CDU/CSU, koja bi mogla ući u koaliciju sa SPD-om, pri čemu bi prvo morali postići dogovor o ključnim reformama za ponovno pokretanje zemlje.

Buffettov Berkshire Hathaway prodaje dionice Applea

Konglomerat Berkshire Hathaway nastavlja smanjivati svoj udio u Appleu. Od početka ove godine, smanjio je svoj ukupni udio u toj tvrtki za čak dvije trećine, prodavši impresivnih 100 milijuna dionica samo prošlog tjedna. Unatoč tome, ulaganje u tehnološkog diva i dalje ostaje najvrjednija sastavnica portfelja ovog investicijskog giganta.

U Berkshireu su očekivali da će nakon izbora doći do povećanja poreza na kapitalnu dobit, koji ulagači plaćaju prilikom prodaje dionica, kao način da se smanji rastući dug SAD-a. Istovremeno, na trenutnom tržištu ne vidi mnogo prilika za dugoročna, niskorizična ulaganja.

Ova odluka povećala je gotovinsku rezervu tvrtke na rekordnih 325,2 milijarde dolara, pružajući joj veću fleksibilnost za buduće investicije. A kako kontinuirani rast cijene dionica Applea pokazuje, ulagači ovaj potez ne doživljavaju kao značajno negativan signal.