Az S&P 500 index a világ egyik legnépszerűbb részvényindexe. Ahhoz azonban, hogy elmagyarázzuk, mi is az, először is a tőzsdeindex fogalmával szükséges megismerkednünk.

Mi is hát a tőzsdeindex? 

A tőzsdeindex a tőzsdék, részvénypiacok, vagy más intézmények által kiszámított statisztikai mutató, amely a pénzpiaci árváltozások nyomon követésére szolgál. Magában foglalja az adott piacon forgalmazott összes részvényt, vagy csak azok bizonyos halmazát - egyes vállalatok részvényeit, amelyeket olyan kritériumok alapján választanak ki, mint az adott piaci szektor, iparág vagy vállalati méret.

Az egyes pénzügyi eszközök árfolyamának ellenőrzése az adott halmazban, olyan feladat, amely valószínűleg hatalmas idő- és energiaigényű, és gyakran a lehetetlen határát súrolná. Egy tőzsdeindex lehetővé teszi, hogy megfigyeljük egy konkrét piacon egy adott időpontban uralkodó trendeket.

Azonban más, konkrétabb jellegű felhasználási módjai is vannak. Például egyes származtatott és befektetési termékek alapjául szolgálhat, mint például az ETF indexkövető alapok esetében. Maga az index statisztikai mérőszám, így nem lehet vele kereskedni. Az ETF-ek azonban követik és imitálják azt, lemásolva a kiválasztott index szerkezetét.

Hogyan is működik az S&P 500 index

Az S&P 500 csak egyike az amerikai Standard & Poor's hitelminősítő intézet által összeállított tőzsdeindexeknek. Az 500 legnagyobb piaci kapitalizációval vagy piaci értékkel bíró (5 milliárd dollár feletti) amerikai vállalat alkotja, amelyek egyéb feltételeknek is megfelelnek, mint például:

• a részvények magas likviditása (a részvények éves kereskedési volumene eléri a vállalatok piaci kapitalizációjának, tehát a forgalomban lévő részvények darabszámának és azok árának legalább 30%-át),
• a kibocsátott részvények legalább 50%-ával szabadon kereskednek valamely tőzsdén,
• az előző negyedévre és az előző 12 hónapra vonatkozó pozitív pénzügyi eredmények.

Az S&P 500 értékét súlyozott átlag alapján számítják ki - minden vállalathoz a piaci kapitalizációja alapján meghatározott súlyt tulajdonítanak, így minél magasabb a vállalat értéke, annál nagyobb befolyással bír az index értékére. Az indexet folyamatosan felügyeli az index bizottság, amely havonta értékeli az indexben jelenleg szereplő vállalatokat, valamint elemzi az esetleges változásokat. Negyedévente egyszer az indexet átsúlyozzák, ami azt jelenti, hogy az index szerkezete és összetétele változhat - újonnan jogosult vállalatok kerülnek be, míg azok, amelyek már nem teljesítik a szükséges követelményeket, kiszorulnak az index listájáról.

Az egyes vállalatok súlya az S&P 500 indexben piaci kapitalizáció szerint 2022. november 20-i dátumhoz, forrás: visualcapitalist.com.

Miért ennyire népszerű?

Ha Ön most ismerkedik a részvénypiacokkal, talán csodálkozik, hogy miért említik olyan gyakran az S&P 500 indexet. A válasz egyszerű: az Egyesült Államok jelenlegi gazdasági helyzetének mutatójaként tekintenek rá.

Az indexben szereplő vállalatok kiválasztásának pontos szabályai miatt rendkívül megbízhatónak tekinthető, így tökéletesen illusztrálja az amerikai részvénypiacon uralkodó befektetői hangulatot. Általánosságban feltételezhető, hogy az index emelkedő tendenciája bikapiacot, csökkenő tendenciája pedig medvepiacot indikál.

Az alábbi ábra az S&P 500 index teljesítményét mutatja az elmúlt 100 évben (2023. július 31-i dátumhoz). Jól látható, hogy az index - a piac fellendülését tükrözve - az időnkénti visszaesések ellenére hosszú távon folyamatosan emelkedik, és egymást követő csúcsokat ér el. Ez egyébként kiválóan szemlélteti, hogy a piaci kockázatok ellen a legjobb gyógyír az idő.

Rendben, de még mindig csak az Egyesült Államokról beszélünk. Mi a helyzet a világ többi részével?

Amikor a pénzügyi piacokról beszélünk, egyes országok szerepe néha sokkal fontosabb, mint másoké. Amennyiben a világ tőzsdéit makrogazdasági léptékben vizsgáljuk, az derül ki, hogy az Egyesült Államok, beleértve a világ legnagyobb tőzsdéit, a New York Stock Exchange-t, (röviden NYSE), és a National Association of Securities Dealers Automated Quotations, (ismertebb nevén a NASDAQ), a teljes kapitalizációjuk - vagyis a kereskedett vállalatok részvényeinek értéke - közel 60%-áért felelősek.

Az S&P 500 indexet olyan globális óriásvállalatok alkotják, amelyek teljesítményét egyrészt a világgazdasági trendek - például az árfolyamok változása, a nemzetközi kereskedelmi megállapodások vagy a politikai események - befolyásolják, másrészt maguk is jelentős hatást gyakorolnak a világ más részein működő versenytársaikra és a befektetők hangulatára szerte a világon. Emellett az iparágak széles skáláját képviselik, így átfogó képet adnak a gazdaság általános állapotáról. Az S&P 500 index ezért a globális gazdasági feltételek mutatójaként is közismert.

Természetesen ez az index nem univerzális, és sok más területen nem alkalmazható. Nem fog például eleget mondani az európai vagy a feltörekvő piacok állapotáról, és nem fogja megmutatni a gazdaság különböző ágazataiban lezajló változásokat sem. A befektetések világában azonban mindenképpen rendkívül értékes információforrásként szolgál.

Hogyan fektessen be az S&P 500 indexbe

Az S&P 500 - mint minden index - egy statisztikai mutató, ezért nem lehet vele önmagában kereskedni. Létezik azonban egy olyan megoldás, amely lehetővé teszi, hogy egyszerűen fektessen be az indexben szereplő vállalatokba.

Megoldást jelentenek az indexek szerkezetét utánzó ETF alapok, mint például a Finax portfólióiban szereplők. Az Intelligens Befektetés 11 portfóliójából 10-ben van olyan ETF, amely az S&P 500 indexen alapuló nagy amerikai vállalatok teljesítményét követi.

Amennyiben például egy 100%-ban részvényekből álló portfólióba fektet, a Tesla a portfólió 0,63%-át, a Google (Alphabet) 0,64%-át, az Amazon 0,97%-át és a Microsoft pedig 2,17%-át teszi majd ki. A legnagyobb hatással az Ön vagyonára egyetlen vállalat, az Apple lesz, de még így is csak a portfóliójának 2,57%-át teszi ki. Még ha a lehetetlen is bekövetkezik és az iPhone-gyártó vállalat teljes csődöt jelent, a veszteségként csupán a portfólió feljebb említett töredékét könyvelné majd el. Ily módon működik a diverzifikáció, avagy a kockázatelosztás varázsa.

Szeretné megtudni, hogyan választjuk ki az ETF-eket a portfólióinkba? Nézze meg blogunk következő bejegyzését. Amennyiben pedig bármilyen kérdése van az S&P 500 indexszel kapcsolatban, vagy szeretné, ha a következő bejegyzésünkben egy másik témával foglalkoznánk a pénzügyek és befektetések világából, ossza meg velünk a client@finax.eu címen.