Zgodnie z tradycją co pół roku zapraszamy Was do porównania osiąganych przez pasywnie zarządzane por...
Najnowsze
Trudność
Komentarz rynkowy – marzec 2025
Pasywni inwestorzy aktualnie są wystawieni na próbę. Na rynkach pojawiła się duża zmienność, która może wywoływać niepewność. To właśnie takie momenty decydują o tym, jak i czy kiedykolwiek odniesiemy sukces w budowaniu majątku i zarządzaniu naszymi finansami. W pasywnym inwestowaniu istotne może być to, aby zachować zimną krew i unikać zachowań stadnych podczas wzmożonych ruchów na rynkach.
Warto zajrzeć na nasz kanał na YouTube, gdzie Przemek opowiada o tym Co robić, gdy indeksy spadają o 20%
Marcowe wyniki na giełdach
Marcowe wiadomości nie są już tak optymistyczne, jak w poprzednich miesiącach. Zapowiadane restrykcje handlowe ze strony rządu USA zmieniły się z oczekiwań w czyny. 25% cła zostały nałożone na cały import z Kanady i Meksyku, a cła na chińskie towary zostały zwiększone z 10% do 20%.
W połączeniu z zapowiedzianymi środkami odwetowymi ze strony chińskiego rządu, siły te wywołały wśród inwestorów w dużej mierze negatywne oczekiwania co do przyszłego wzrostu gospodarczego, negatywnie wpływając na wyniki rynkowe.
Zaczynając od Stanów Zjednoczonych, główne indeksy giełdowe, takie jak S&P 500 czy Nasdaq, odnotowały najgorsze kwartały od 2022 r., tracąc odpowiednio 5,4% i 8,2% w samym marcu.
Gwałtowny spadek był napędzany głównie przez wspomniane cła, które zostały nałożone na najbliższych partnerów handlowych Ameryki i kluczowych importerów do USA. Łączny wolumen handlu między USA a ich sąsiadami przekroczył 1,6 biliona USD w 2024 roku.
Europejskie akcje zdołały osiągnąć lepsze wyniki niż amerykańskie. Nie oznacza to jednak ich wzrostu, wręcz przeciwnie. Trzy główne europejskie benchmarki, paneuropejski Stoxx 600, niemiecki DAX i francuski CAC spadły odpowiednio o 3,8%, 2,4% i 4,1% w ciągu miesiąca.
Branże motoryzacyjna i dóbr luksusowych były jednymi z głównych motorów spadku. LVHM i Hermès straciły odpowiednio 18% i 12%. Ponadto, w oczekiwaniu na cła na import samochodów z UE, Volkswagen i Stellantis spadły odpowiednio o 10% i 17% w ciągu miesiąca.
Chińskie akcje zdołały utrzymać się na powierzchni i osiągnęły lepsze wyniki niż dwa poprzednie wspomniane rynki. Pomimo początkowego gwałtownego spadku, który nastąpił po rajdzie chińskich akcji w lutym, Shanghai SSE Composite Index odnotował wzrost o 0,4% pod koniec marca.
Patrząc na fundusze ETF zawarte w naszych portfelach, fundusz śledzący globalne rządowe euroobligacje był naszym najlepszym, a dokładniej najmniej spadkowym, tracąc 0,8%. Najsłabsze wyniki osiągnął fundusz śledzący amerykański indeks małych spółek Russell 2000 ze spadkiem o 10,2%.
Jak wyliczamy rzeczywiste wyniki portfeli Finax>>
Wyniki podstawowych portfeli Finax
Portfel 100% obligacji stał się naszym najlepszym wynikiem spośród portfeli inteligentnych inwestycji, z najmniejszym spadkiem wynoszącym 0,9%. Największą stratę osiągnął portfel 100% akcji, który spadł o 6,6%.
Wyniki Europejskiej Emerytury
Wyniki portfeli OIPE nie różnią się praktycznie od portfeli Inteligentnego Inwestowania, bo opierają się na tych samych funduszach i mają taką samą strukturę.
W marcu doszło również do umocnienia się polskiego złotego względem dolara amerykańskiego. Jest to bardzo istotne, ponieważ wpływa to na inwestycje na rynkach zagranicznych. I tak, złoty do dolara umocnił się o około 3%, natomiast strata w stosunku do euro wyniosła 0,04%.
Wyniki Złotego Portfela
Dla inwestorów, którzy obawiają się zmian w notowaniach par walutowych mamy przygotowane Złote Portfele. Tak prezentują się strategii bez ryzyka walutowego po marcu:
Uwaga: Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych zysków. Ulgi podatkowe dotyczą wyłącznie rezydentów danego kraju i mogą się różnić w zależności od obowiązujących przepisów podatkowych. Zobacz nasze trwające oraz zakończone promocje.
