Depozitul În Euro - ucigașul conturilor de economii și al celor la termen

În 2022, băncile centrale au început să majoreze ratele dobânzilor pentru a ține sub control inflația record. După practic 14 ani de rate de 0%, ratele dobânzilor au crescut. Cei mai mulți dintre noi au resimțit (sau vor resimți la următoarea aniversare a fixării împrumutului) această creștere prin majorarea bruscă a ratelor la creditele ipotecare.

Cu toate acestea, nu trebuie să uităm de cealaltă parte a balanței. Ratele mai mari ale dobânzilor ar trebui să îi recompenseze în sfârșit și pe cei care economisesc. Economisirea banilor fără riscuri aduce deja dobânzi în întreaga lume - rata de depozit a Băncii Centrale Europene (BCE) este cea mai ridicată din ultimii 20 de ani!

Cu toate acestea, băncile comerciale nu se grăbesc să crească dobânda la depozitele dumneavoastră. Este de înțeles că băncile au posibilitatea de a face bani din depozite după o perioadă lungă de timp. Ele nu vă vor oferi nicio dobândă, dar vă pot depune depozitele la Banca Centrală Europeană (BCE) sau între ele la 3,9%. Vă reamintim că, în prezent, slovacii au aproximativ 45 de miliarde de euro în conturi bancare.

Acesta este motivul pentru care am decis să creăm un produs care să reflecte ratele actuale ale dobânzii și să vă mute banii care nu vă aduc nimic în bancă.

Depozitați-vă economiile pe termen scurt în mod lichid, conservator, cu o volatilitate minimă și cu o posibilă scutire de taxe. Vă prezentăm ucigașul depozitelor la termen și al conturilor de economii, Depozitul În Euro, care vă obține dobânda de piață monetară fără obligații și condiții speciale.

Ce este depozitul în euro?

Depozitul în euro t este cel mai conservator produs de investiții Finax, cu randamente stabile, conceput pentru a vă economisi economiile pe o perioadă de până la un an. Acesta reprezintă o alternativă atractivă la conturile curente și de economii, precum și la depozitele la termen.

Acesta utilizează instrumente care reproduc ratele de bază ale dobânzilor din zona euro. Prin urmare, valoarea sa crește continuu și fluctuează numai atunci când se modifică ratele dobânzilor stabilite de banca centrală (a se vedea graficul anual de mai jos).

Acesta se bazează pe ETF-uri care urmăresc să reproducă randamentul ratei dobânzii băncii centrale și pe ETF-uri de obligațiuni alcătuite din obligațiuni cu cel mai mic risc, cu scadențe de până la jumătate de an și cu cele mai bune ratinguri.

Randamentul pe termen scurt al Depozitului În Euro reflectă rata de bază a depozitelor BCE minus comisionul fondurilor și al Finax. Graficul Depozitului În Euro arată momentul în care rata a trecut la numere pozitive.

BCE a majorat pentru prima dată ratele dobânzilor în iulie 2022. Atunci rata dobânzii la depozite a ajuns la 0%, iar apoi banca centrală a majorat-o la 0,75% în septembrie. După aceea, fondurile subiacente Depozitul În Euri a început să câștige. Pe măsură ce BCE a continuat să majoreze ratele dobânzilor, randamentele fondurilor legate de rata dobânzii s-au accelerat și ele. Până în toamnă, astfel de fonduri replicau ratele negative ale dobânzilor pe care le experimentasem în Europa timp de peste 8 ani, de unde rezultă că valoarea fondurilor scăzuse timp de mai mulți ani până atunci.

Observați scara axei verticale. Diferența dintre cea mai mică și cea mai mare valoare este de aproximativ 1%. Volatilitatea este aproape inexistentă în cazul Depozitului În Euro.

Avantajele Depozitului În Euro 

• Posibilitatea de a obține o rată a dobânzii de piață apropiată de rata de bază a depozitelor BCE.
• Randamentul actual este de 3,0% pe an* (începând cu 24.10.2024) - variabil în funcție de evoluția ratelor dobânzilor BCE.
• Volatilitate minimă.
• Cel mai mic risc 1 pe scara SRI în 7 puncte.
• Un singur comision redus - 0,5% pe an, inclusiv TVA, pentru administrarea portofoliului.
• Fără obligații cu lichiditate săptămânală.

* Randamentul preconizat este calculat ca medie ponderată a ratei actuale a dobânzii pe termen scurt în euro (€STR), care reproduce 59,4% din portofoliul Bright Deposit, și randamentul mediu până la scadență al ETF-urilor de obligațiuni (40%), minus comisionul fondului ETF. Randamentul exclude comisionul de administrare a portofoliului Finax de 0,5% pe an, inclusiv TVA. Performanțele viitoare pot suferi modificări. Tratamentul fiscal depinde de circumstanțele individuale ale fiecărui client și se poate schimba în viitor.

Pentru o mai mare claritate, am pregătit o prezentare generală a ratei medii a dobânzii la conturile de economii și la depozitele la termen în cele mai mari șase bănci din Romania (Banca Transilvania, BCR, Unicredit, BRD şi ING).

Dacă doriți să mergeți cu adevărat în profunzime cu informațiile și doriți să învățați cât mai multe despre acest produs, nu ezitați să citiți mai departe. Pentru cei mai ocupați, vă ofer doar o prezentare rapidă a faptelor de bază, împreună cu un link către părțile care vă pot interesa.

Pentru cine este potrivit Depozitul În Euro? Tuturor celor care nu doresc să își asume riscul mai mare al unor portofolii mai dinamice, doresc să își păstreze banii la dispoziție și vor să îi vadă apreciindu-se semnificativ mai mult decât oferă băncile în prezent.

Cum deschid un Depozit În Euro? Descărcați aplicația Finax din AppStore sau Google Play, sau online de pe site-ul nostru.

Care este compoziția Depoyitului în Euro? 60% din portofoliu este alcătuit din două ETF-uri overnight și 40% din ETF-uri de obligațiuni pe termen scurt.

Poate BCE să modifice nivelul ratelor dobânzilor? BCE se reunește aproximativ o dată pe lună, ocazie cu care poate revizui ratele de bază ale dobânzii. Modificările ratelor dobânzii constituie cea mai mare componentă a riscului acestui produs.

Ar trebui să investesc în depozitul în euro sau într-un portofel inteligent?Ambele produse sunt pe termen scurt. Dacă nu doriți să vă blocați depozitele în niciun fel, alegeți Depozitul În Euro. Portofelul inteligent este mai potrivit pentru un orizont de timp de 1 până la 3 ani.

Pentru cine este potrivit Depozitul În Euro?

Având în vedere natura Depozitului în Euro, utilizarea sa este potrivită ca alternativă la produsele de depozit bancar, fie că este vorba de un cont curent, de economii sau la termen. Pentru a obține un randament similar la o bancă, ar trebui să blocați banii timp de mai mulți ani. Cu toate acestea, cu un Bright Deposit, veți obține un randament similar cu o disponibilitate practic imediată a banilor.

De asemenea, puteți utiliza Depozitul în Euro ca rezervă de urgență, pentru a economisi pentru sărbători, cadouri de Crăciun, impozite sau pentru a cumpăra și plăti orice lucru pe care îl veți plăti în decurs de un an. Cu fluctuații minime, nu trebuie să vă faceți griji că veți avea mai puțini bani în cont atunci când doriți să retrageți.

În ciuda dezavantajelor evidente și a inflației, mulți oameni încă simt nevoia de a păstra o sumă mai mare în numerar sau într-un cont curent la bancă. Un grup similar este format din banii pe care nu știm când îi vom folosi. Cu o lichiditate săptămânală, Depozitul în Euro este o opțiune potrivită pentru a stoca o mare parte din aceste fonduri.

De asemenea, este interesant pentru plasarea veniturilor și rezervelor corporative. Vă reamintim că, deocamdată, permitem persoanelor juridice să deschidă un cont la Finax cu o sumă minimă de 50 de mii de euro. Ne bucurăm că mai multe companii cu depozite de peste 1 milion de euro au folosit deja acest produs în regim de testare.

Cum deschid un Depozit În Euro?

Dacă nu sunteți un client Finax, faceți clic pe pagina noastră Get Started sau descărcați aplicația mobilă Finax din AppStore sau Google Play. Deschiderea unui cont este foarte ușoară și durează 10 minute din timpul dumneavoastră.

La începutul procesului de înregistrare, alegeți Depoyitul în Euro ca destinație. Vei parcurge un scurt chestionar, îți vei verifica identitatea, vei completa datele personale, vei semna un contract online, vei trimite banii și vei putea începe să îți construiești economiile. Vei urmări creșterea lor în mod convenabil online, în aplicația mobilă sau pe site-ul Finax.

Clienții existenți nu trebuie decât să adauge un cont făcând clic pe Deschidere cont nou în meniul (Mai mult) din aplicația mobilă sau pe butonul Deschidere cont nou din prezentarea generală a contului în autentificarea online de pe site.

Compoziția portofoliului

Toate beneficiile și caracteristicile Depozitului în Euro derivă din compoziția sa, adică din activele suport pe care este construit acest produs de investiții conservatoare.

Portofoliul este format din patru ETF-uri - două fonduri replică ratele dobânzilor interbancare pe termen scurt și două fonduri investesc în obligațiuni pe termen scurt cu scadențe de până la jumătate de an.

30% din portofoliu este investit într-un fond ETF axat pe obligațiuni guvernamentale euro pe termen scurt. Acestea sunt obligațiuni cu grad de investiție ale țărilor din zona euro cu scadențe de până la 6 luni, cele mai sigure titluri de valoare pe care le oferă Europa. Mai exact, fondul investește în obligațiuni ale unor țări precum Germania, Franța, Olanda, Italia, Spania, Belgia și Portugalia.

10 % din valoarea depozitului inteligent este constituită din obligațiuni corporative pe termen scurt denominate în euro, cu rating de tip investment grade (calitate identică cu cea a obligațiunilor de stat menționate mai sus). Scadența medie a acestor obligațiuni este de până la o jumătate de an. Fondul este bine diversificat atât la nivel sectorial, cât și la nivel regional.

În ambele ETF-uri de obligațiuni, scadențele și duratele medii sunt atât de scurte încât prețurile obligațiunilor garantate nu reacționează la creșterea ratelor dobânzilor prin scădere, ci mai degrabă prin creștere. Randamentele obligațiunilor foarte scurte sunt corelate pozitiv cu ratele dobânzilor și reflectă traiectoria ratelor dobânzilor cu un mic decalaj în timp.

59,4% din deținerile inițiale constau în două ETF-uri care replică randamentele ratei euro pe termen scurt (€STR). Această rată spune la ce rată a dobânzii se împrumută băncile între ele excesul de lichiditate peste noapte (numite depozite și rate overnight).

Această dobândă este derivată din rata de bază a depozitelor BCE și este influențată, de asemenea, de lichiditatea și de alte condiții de pe piața interbancară. €STR în sine nu este un activ care poate fi investit. Acesta este stabilit de BCE pe baza evoluțiilor de pe piața interbancară ca medie a depozitelor overnight ale băncilor.

Aceste fonduri reproduce această rată prin așa-numitele swap-uri (contracte futures). Acestea sunt ETF-uri care reproduc sintetic un indice. Obișnuiam să considerăm aceste fonduri ca fiind mai riscante, deoarece investitorul suporta riscul de credit al contrapărții (banca) pe lângă riscul de piață și riscul ratei dobânzii. Totuși, acest lucru s-a schimbat. Reglementarea permite acum fondurilor OPCVM cu amănuntul doar o poziție limitată de instrumente derivate neacoperite pentru fiecare contrapartidă, ceea ce reduce semnificativ riscul de credit.

Cum influențează modificarea ratelor dobânzilor Depozitul În Euro?

Ratele de bază ale dobânzii stabilite de Banca Centrală Europeană sunt un factor cheie care afectează randamentul Depoyitului în Euro. Având în vedere că acesta se concentrează pe veniturile din dobânzi pe termen scurt, aprecierea preconizată este direct proporțională cu evoluția politicii BCE privind ratele dobânzilor.

O creștere a ratelor dobânzilor se va traduce relativ rapid într-un randament mai mare al Depozitului în Euro. În cazul ETF-urilor care replică rata overnight, aceasta este o chestiune de zile. În cazul fondurilor de obligațiuni, înăsprirea politicii băncii centrale se va reflecta cu puțin timp în urmă. Același lucru este valabil și în cazul reducerilor ratelor dobânzilor.

În cazul în care BCE continuă să majoreze ratele dobânzilor, investitorii Depozitului în Euro vor beneficia de această acțiune.

Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că orice reducere a ratelor dobânzilor va reduce randamentele.

Acest lucru este perfect ilustrat de graficele Depozitului În Euro (a se vedea imaginea de mai sus) și de ETF-urile subiacente. Evoluția modelată a portofoliului Depozitului în Euro poate fi consultată mai sus. În următorul grafic al ETF-urilor individuale, puteți vedea exact când ratele dobânzilor din zona euro au trecut din teritoriul negativ în cel pozitiv. Exact în acel moment, aceste fonduri au început să facă bani, iar piața monetară a început să-și revină după mai bine de un deceniu.

Riscurile unui Depozit în Euro - Este la fel de sigur ca un depozit la o bancă?

Cel mai mare risc pentru Depozitul în Euro este așa-numitul risc al ratei dobânzii. În cazul în care economia zonei euro intră într-o recesiune mai profundă și nivelul prețurilor începe să stagneze sau chiar să scadă, banca centrală poate reduce din nou ratele dobânzilor, ceea ce s-ar reflecta în randamentul viitor al Depozitului în Euro.

Riscul este, prin urmare, scăderea ratelor dobânzilor, ceea ce ar însemna un randament mai mic. Vom informa investitorii cu privire la orice modificare a ratelor dobânzilor și la randamentul preconizat al Depozitului  în Euro.

Acest lucru este confirmat de însăși evaluarea riscului PRIIPS, care atribuie tuturor celor patru ETF-uri cel mai mic risc SRI 1 pe o scară de 7 nivele.

Riscul de credit al produsului Depozit în Euro este similar cu riscul de credit al unui depozit bancar. Investitorii suportă, de asemenea, riscul de contrapartidă, dar acesta este acoperit în totalitate. Mai exact, în cazul ETF-urilor care reproduc rata interbancară overnight oferită, riscul de contrapartidă provine din contractele de swap prin care fondul obține acest randament. Contrapărțile sunt bănci mari (de exemplu, Société Générale, Deutsche Bank etc.).

În cadrul Fondului, riscul unei singure contrapartide nu poate depăși 10%. De asemenea, swap-urile sunt garantate integral cu active. Doar un volum de 500 de mii de euro nu trebuie să fie garantat cu active în cazul instrumentelor derivate, ceea ce, pentru fondurile cu active administrate în valoare de 1,8 miliarde de euro, reprezintă o sumă cu adevărat neglijabilă.

În caz de neîndeplinire a obligațiilor de plată de către o contraparte, activele coșului de schimb (obligațiuni sau acțiuni de înaltă calitate) rămân în active.

Care este diferența dintre Depozitul În Euro și Portofelul Inteligent?

Deși atât Depozitul În Euro, cât și Portofelul Inteligent sunt produse conservatoare pe termen scurt, există diferențe fundamentale între ele.

Depozitul În Euro include o componentă de capitaluri proprii de 10%, care este concepută pentru a oferi un randament mai mare pe termen lung decât depozitele bancare. În același timp, componenta de obligațiuni este construită pe ETF-uri de obligațiuni cu scadență mai lungă, care prezintă un risc ușor mai mare, dar oferă și un randament mai mare pe termen lung..

Încă o dată, Finax vă aduce ceva care, în mod normal, este foarte greu de găsit pe piață. Dacă doriți să obțineți o rată a dobânzii similară la o bancă, trebuie să vă blocați fondurile timp de mai mulți ani sau termenele sunt limitate la o anumită sumă.

Bucurați-vă de interesul pieței cu Finax, cu toate beneficiile pe care le oferă investițiile și ETF-urile noastre. Vom fi bucuroși să vă răspundem la toate întrebările pe care le aveți. Nu ezitați să ne contactați la numărul de telefon +40 376 300 357 sau să ne trimiteți o întrebare prin e-mail la client@finax.eu.