Druhé narodeniny Európskeho dôchodku: ako sa mu doteraz darilo?

Koncom septembra sme oslávili druhé narodeniny Európskeho dôchodku, teda pan-európskeho osobného dôchodkového produktu (PEPP) z dielne Finaxu. Už dva roky obyvateľom strednej Európy ponúkame možnosť sporiť si v modernej dôchodkovej schéme pod záštitou Európskej únie.

Všetky dôležité informácie a odpovede na vaše otázky ohľadom Európskeho dôchodku nájdete v kľúčovom informačnom dokumente PEPP pre stratégiu 100/60 alebo 80/60.

Ponúka sa preto dobrá príležitosť zaspomínať si na dôvody, pre ktoré sme tento produkt pred dvomi rokmi spúšťali. Dôchodkové sporenie na Slovensku malo jeden zásadný problém: hoci akciové trhy rástli, veľká časť sporiteľov často zachytila len malý zlomok tohto rastu. 

Sám si pamätám niekoľko príbehov známych alebo klientov, ktorí mi rozprávali, že aj keď v dôchodkových schémach sporia dlho, hodnota ich úspor veľmi nestúpla. V niektorých prípadoch ledva dorovnali infláciu.

Bola to paradoxná situácia. Akciové trhy totiž zažívali rekordnú dekádu. Viaceré indexy stúpli od roku 2010 o stovky percent. Dôvody, prečo ich slovenskí sporitelia nezachytili, môžu byť rôzne: držanie väčšiny úspor v dlhopisoch s nízkym úrokom, poplatky, nedostatok konkurencie...

Vo svetle podobných príbehov vznikol Európsky dôchodok. Mal to byť jednoduchý, vhodne nastavený investičný produkt, ktorého súčasťou by bolo vzdelávanie priamo v aplikácii. A hlavne aby sa v ňom nemohlo stať, že ak akciové trhy porastú, sporiteľov zisk obíde.

Za posledné dva roky sme mohli otestovať, či sme tento sľub naozaj dodržali. Spustenie PEPP-u sme si nemohli lepšie načasovať. Od prvého nákupu rast akciových trhov lámal rekordy. Prispelo k tomu viacero faktorov: spomalenie inflácie, začiatok znižovania úrokových sadzieb, rastúce zisky firiem a v niektorých regiónoch (najmä v USA) aj silná spotreba, vládne výdavky a rast ekonomiky.

Sme veľmi radi, že tento rast sporiteľov v Európskom dôchodku neobišiel. V grafe nižšie nájdete vývoj hodnoty jednotlivých stratégií od spustenia. Na svojom účte by ho videl klient, ktorý by do nich zainvestoval peniaze jednorazovo na začiatku a držal ich až do dnes.

Upozorňujem, že 100/0 a 80/20 sú jediné stratégie v sporiacej fáze (keď ešte pracujete a sporíte si na dôchodok). 60/40 je výplatné portfólio, v ktorom budete mať úspory uložené na dôchodku, keď z nich už budete čerpať príjem.

Upozornenie: Všetky údaje viažuce sa k vývoju portfólií Finax predstavujú skutočnú dosiahnutú výkonnosť vzorových portfólií. Spôsob počítania skutočnej výkonnosti sme popísali v článku Ako počítame skutočnú výkonnosť portfólií Finaxu? Minulé výsledky nie sú zárukou budúcich výnosov a výsledkom vašej investície môže byť aj strata. Informujte sa o rizikách, ktoré podstupujete pri investovaní.

Môžete vidieť, že napriek občasným poklesom sa trpezlivosť zatiaľ vypláca. Stratégie sporiacej fázy stúpli za dva roky približne o 30 %. Darilo sa aj výplatnému portfóliu, ktoré je za dva roky v takmer 25-percentnom zisku.

Aby ste mali presné čísla, prikladám aj výkonnosti v tabuľke. Skratka p.a. pri výnosoch za 2 roky a od spustenia znamená, že sú prepočítané na ročnej báze. Číslo vám teda povie, koľko by ste zarobili v priemere za každý rok počas uvedeného obdobia.

Takéto percentá môžu znieť abstraktne, ale na úspory klienta majú veľký dopad. Zdôrazňujem, že načasovanie spustenia Európskeho dôchodku vyšlo dokonale, i keď nebolo úmyselné. Spustili sme ho hneď po získaní licencie, ktoré pripadlo skoro na dno akciových trhov v roku 2022. 

Výnosy akcií v uplynulých dvoch rokoch sú z pohľadu histórie nadpriemerné. Priemerný očakávaný a cielený výnos 100 % akciového portfólia Európskeho dôchodku sa pohybuje okolo 9 % ročne.

Nižšie napríklad nájdete aktuálny stav skutočného účtu Európskeho dôchodku Juraja Hrbatého, ktorý využil možnosť vybrať si vlastné príspevky z 3. piliera po 10-tich rokoch. Môžete vidieť, že investičný výnos za posledné dva roky úspory zvýšil doslova o tisícky eur. Taký balík sa na dôchodku určite zíde.

Pribúdajú spokojní klienti

Teší nás, že postupne pribúdajú firmy, ktoré zaviedli príspevky do Európskeho dôchodku ako benefit pre svojich zamestnancov. V súčasnosti poskytuje príspevky do Európskeho dôchodku ako benefit 18 firiem na Slovensku, 102 v Chorvátsku a jedna v Čechách. Medzi známe mená v našich končinách patria napríklad:

A čo naňho zatiaľ hovoria?

Pokiaľ máte firmu a chceli by ste rozšíriť škálu dôchodkových produktov, ktoré majú vaši zamestnanci na výber, neváhajte nás kontaktovať. Radi vám vysvetlíme bližšie detaily. Ak firmu nemáte, ale chceli by ste si v PEPP-e sporiť, môžete si ho otvoriť ako samostatná osoba alebo požiadať vaše personálne oddelenie, aby takýto benefit zvážilo. 

Pokiaľ nám pomôžete presadiť Európsky dôchodok vo vašej firme ako zamestnanecký benefit, odmeníme vás zľavou 500 eur za každého zamestnanca s príspevkami zamestnávateľa do Európskeho dôchodku. Ak bude zamestnancov viac ako 50, vaše investície vo Finaxe budeme spravovať úplne bez poplatku.

Pokiaľ vás PEPP zaujal, ale nie ste si istí, či sa naozaj oplatí, pripravil som si pre vás stručný prehľad jeho hlavných pridaných hodnôt.

Záruka vhodnej stratégie

Pri takom dlhodobom investovaní, ako je príprava na dôchodok (ktorá mnohým z nás zaberie tri až štyri desaťročia), nie je dôvod vyhýbať sa investíciám do akciových indexov, hoci ich hodnota bude kolísať prudšie ako pri iných typoch investícií.

Práve akciové indexy totiž dlhodobo ponúkajú najvyšší potenciál zhodnotenia a porážajú infláciu. Naopak, vyvážené alebo konzervatívne investície do dlhopisov zarábajú dlhodobo menej. 

To neznamená, že sú to zlé investície. Používať sa však majú na krátkodobejšie ciele, kedy potrebujete byť opatrní (napr. ak viete, že vás o pár rokov čaká renovácia domu alebo vaše dieťa odíde na vysokú školu).

Slabinou tretích pilierov v Európe zvykne byť, že si v nich sporitelia nastavujú opatrné stratégie, hoci plánujú sporiť desiatky rokov. V slovenskom treťom pilieri je takmer 65 % úspor držaných v konzervatívnych a vyvážených fondoch, ktoré dlhodobo zarábajú menej ako indexové fondy.

Výhodou Európskeho dôchodku je, že v ňom všetci mladí sporitelia majú stratégie automaticky založené prevažne na akciových indexoch. Až keď sa klient blíži do dôchodku, začnú sa jeho úspory postupne presúvať z akcií smerom do dlhopisov, ale akcie zostávajú aj vo výplatnej fáze majoritou, ako v obrázku nižšie. 

Vďaka PEPPu sa teda nestane, že si časť vašich zamestnancov bude celý život sporiť vo fonde s nízkym očakávaným zhodnotením, lebo im nikto nevysvetlil, na aké ciele sú rôzne investičné stratégie vhodné.

Výplatná fáza

Ďalšou pozitívnou novinkou je, že dnes už máme aj prvých klientov, ktorí čerpajú výplaty z Európskeho dôchodku. Títo klienti majú peniaze zainvestované vo výplatnej stratégii pozostávajúcej zo 60 % akcií a 40 % dlhopisov.

Dôvodom pre toto nastavenie je pomerne dlhé obdobie, ktoré väčšina z nás strávi na dôchodku. Odhadovaná dĺžka dožitia po dosiahnutí dôchodkového veku je približne 20 rokov. 

To znamená, že dôchodkové úspory budú čerpané veľmi dlhú dobu. Aj keby sa objavil pokles, dôchodca má dosť času na zotavenie trhov. Odmenou za to bude vyššie očakávané zhodnotenie, vďaka ktorému bude môcť vyčerpať väčší príjem alebo zanechať väčšie dedičstvo oproti konkurenčným produktom, ktoré v tejto fáze držia úspory v dlhopisoch.

Potvrdzujú to aj čísla posledných dvoch rokov. Výplatná stratégia Európskeho dôchodku rástla priemerným tempom 11,5 % ročne. Pre porovnanie, priemerná výkonnosť výplatných fondov v treťom pilieri dosiahla za posledné dva roky 4,4 % ročne. To nie je zlé, ale nestačilo to na pokrytie zvýšenej inflácie, ktorá mala v posledných dvoch rokoch priemernú mieru cez 6 %.

Nižšie poplatky

Z hľadiska poplatkov sme, žiaľ, v uplynulých dvoch rokoch nezaznamenali v 3. pilieri výrazný posun. Takmer všetky fondy si naďalej účtujú maximálne poplatky, ktoré im legislatíva umožňuje, vrátane 10 % poplatku zo zisku. Limit správcovského poplatku v 3. pilieri je v roku 2024 1,05 % a v budúcom roku poklesne na 1 %.

Legislatívna stabilita

Vzhľadom na nedávne dianie na Slovensku som si tento bod nemohol odpustiť. V našej krajine sa vo veľkom rozoberá vládny konsolidačný balíček, ktorý zvýši daň z pridanej hodnoty či zavedie daň z finančných transakcií. 

Je teda zrejmé, že sa vládny rozpočet dostáva pod tlak a zháňanie peňazí na napĺňanie programových priorít je čoraz náročnejšie. Žiaľ, so starnutím populácie sa problém chýbajúcich peňazí v štátnom rozpočte bude len zvyšovať.

Kvôli týmto tlakom sa dôchodkový systém často stáva terčom škodlivých opatrení, ktorých cieľom je zabrániť, aby cez neho odtiekli peniaze, ktoré by vláda mohla minúť dnes. V tomto roku napríklad klesla príspevková sadzba do 2. piliera z minuloročných 5,5 % na súčasné 4 %. 

Oproti štátnym schémam je Európsky dôchodok voči politickým zásahom odolnejší. Väčšina jeho pravidiel totiž vyplýva z európskej legislatívy. Slovenská vláda teda nevie robiť zásahy do investičnej stratégie a nastavenia v takej miere ako pri 2. a 3. pilieri. 

Pohodlnosť a vzdelávanie

Hoci som tento bod zaradil na záver, osobne ho vnímam ako jednu z najväčších pridaných hodnôt Finaxu. Naša práca totiž nekončí zostavením portfólia a nákupom cenných papierov. Pre našich klientov sa snažíme byť komplexným sprievodcom na ich finančnej ceste.

Prehľad o svojich úsporách majú v prehľadnej appke na dosah ruky. Pravidelne v nej zverejňujeme rôzne vzdelávacie články, videá či podcasty, v ktorých sa snažíme ľudskou rečou priblížiť fungovanie našich produktov a poskytnúť praktické tipy na riadenie osobných financií.

Nedávno sme do appky pridali aj novú službu Finančného Kouča. Klienti si na ňu môžu napojiť svoje bankové účty a Kouč im bude automaticky sledovať príjmy a výdavky a zaraďovať ich do kategórií. Môžu si tiež nastaviť rozpočty (teda cieľové mesačné sumy výdavkov na jednotlivé kategórie) a sledovať, koľko peňazí im ešte zostáva do konca mesiaca. 

Práve v oblasti vzdelávania a starostlivosti o klienta vnímame v slovenskom finančnom sektore medzery. Správcovia investícií často predajú klientom portfólio a pošlú im raz ročne výpis z účtu, ale aktívne sa o nich až tak nezaujímajú. 

Vo Finaxe vnímame práve mentorovanie a vzdelávanie klientov ako jednu z našich najdôležitejších úloh, aby sa mohli naučiť, ako naše produkty efektívne používať. Poskytovaním Európskeho dôchodku môžete takúto pridanú hodnotu zabezpečiť aj vašim zamestnancom.

Navyše, zamestnávatelia s uzavretou zamestnávateľskou zmluvou Európskeho dôchodku získavajú obľúbený benefit Finančný wellness bezplatne. Finančný wellness je interaktívne finančné vzdelávanie priamo vo firmách.

Tešíme sa, že PEPP posledné dva roky prináša sľúbené ovocie v podobe zhodnotenia dôchodkových úspor. Aj v ďalšom roku budeme poctivo pracovať na tom, aby sme prinášali vzdelávací obsah a dostali túto možnosť k zamestnancom v nových firmách. Ďakujeme za vašu podporu a budeme poctení, ak sa k nám v tejto snahe pridáte.

Tento článok poskytuje marketingové informácie o produktoch spoločnosti Finax, o.c.p, a.s.