Hogyan őrizze meg a hidegvérét a piaci hanyatlások során?

Mindkét helyzetben számtalanszor találtam már magam, így nagyon jól ismerem ezt a kellemetlen érzést a gyomromban. Azonban mindig támaszkodni tudtam néhány alapvető szabályra, amelyek segítettek megnyugtatni a fejemet, és gondoskodtak arról, hogy az érzelmeim, bármilyen viharosak is legyenek, ne kerekedjenek felül a józan észen.

Tehát mit is kellene tenniük, vagy mire figyeljenek oda?

A piaci volatilitás és az időnkénti visszaesések a piac szerves részét képezik.

A pénzügyi piacok teljesítménye idővel ingadozik, és ettől egyáltalán nem kell tartani. Először is azért, mivel ez egy teljesen normális jelenség, és ami még fontosabb, mert általában nagyon keveset tehetünk ellene. A piaci korrekciók (10%-os csökkenés a legutóbbi csúcs óta) vagy a medvepiacok (20%-os csökkenés a legutóbbi csúcs óta) minden befektető életének elválaszthatatlan részei.

Még egy emelkedő piacon is előfordulnak ingadozások, és az sem kivétel, hogy az indexek egy éven belül akár 10-13%-kal is visszaesnek. Igazi medvepiacra általában hatévente egyszer kerül sor. Nem is kell távolra visszatekintenünk néhány példáért:

• 2000 - Dot-Com buborék: A technológiával és az internettel kapcsolatos túlzott optimizmus az S&P 500 index 50%-os eséséhez vezetett, és hét évbe telt, mire az index visszatért az eredeti szintjére.
• 2008 - Subprime-buborék: Az amerikai ingatlanpiac túlmelegedésének hatására az S&P 500 index ismét közel 50%-kal esett, azonban öt és fél év után az index talpra állt.
• 2020 - COVID: Az általános pánik és bizonytalanság közepette az S&P 500 index 2020 márciusában több mint 30%-ot esett, de mindössze hat hónap alatt visszatért az eredeti szintre.
• 2022 - Magas infláció: 2022 folyamán az S&P 500 index 24%-ot veszített a világszerte kétszámjegyű infláció és a háború utáni időszak legmeredekebb központi banki kamatemelései miatt, amihez recessziós félelmek társultak.

Aki készen áll, nem lepődik meg

A legrosszabb, amit tehet, hogy akkor foglalkozik a helyzettel, amikor az ténylegesen felmerül. Egy régi, bevált szabály szerint mind a pozitív, mind a negatív piaci fejleményekre rendelkeznie kell tervvel - de mindkét esetben még a piacra lépést megelőzően.

Ha azzal vigasztalná önmagát, hogy "majd megoldom valahogy, ha arra kerül a sor", akkor az rendkívül rövid látásmódról árulkodna. Mert ekkor ugyanis a már említett érzelmek lépnek működésbe és nagy valószínűséggel irracionális cselekvésre kerül majd sor.

Befektetési stratégiája elkészítésekor mindkét eshetőséggel (piaci növekedés és piaci hanyatlás) számoljon, és mindkét eshetőségre tervezzen lépéseket. A média nyomásának hatására meggondolatlanul reagálva az adott helyzetre végül akár lényegesen nagyobb veszteségeket is elszenvedhetnek, mint a piaci hanyatlás során bekövetkezett visszaesés értéke.

Gondolkozzanak józanul, így tudni fogják, hogy az elméjük mikor akar majd keresztbe tenni Önöknek

A Homo sapiens osztozik biológiai őseivel az agy egy részén, amelyet gyíkagynak neveznek (angolul: „lizzard brain“), Ez az agy evolúciósan legrégibb része, amelyen valóban osztozunk az őshüllőkkel. Az agynak ez a része felelős mindannyiunk túléléséért, és mindent elkövet annak érdekében, hogy megvédjen bennünket minden veszélytől.

A veszteség kockázatát, mint a (pénzügyi) életet fenyegető veszélyt agyunknak ez a része nagyon intenzíven érzékeli, és ezért automatikusan e két reakció közül az egyikre késztet bennünket: harcolj vagy menekülj.

A globális pénzügyi piacokon az egyén számára nagyon nehéz lehet visszavágni, ezért a hüllőagy menekülésre (azaz eladásra) késztet bennünket. És nem érdekli, hogy a fejünkben ádáz harc folyik a racionális rész (amely a fejlődés szempontjából fiatalabb és ezért gyengébb) és az épp szóban forgó hüllőagy között.

Ezért van az, hogy sok tapasztalatlan befektető a legalsó szinten (legalacsonyabb árfolyamon) adja el a befektetését, mert pontosan ez az a pont, amikor az észszerűség feladja a küzdelmet, és győz a "ments, amit tudsz" iránti vágy. Nem véletlenül mondják, hogy a veszteség fájdalmát a nyereség örömének kétszereseként érzékeljük. És senki sem akar önként szenvedni.

A második kockázat a lehorgonyzás fogalma, amikor a portfóliónk egy bizonyos értékéhez ragaszkodunk, mint kiindulási értékhez, amelyhez aztán minden mást viszonyítunk. És valószínűleg nem lepi majd meg Önöket, hogy ösztönösen lehorgonyzunk a portfóliónk általunk látott legmagasabb értékéhez.

Ha az Ön portfóliója júliusban még 8 millió forintot ért, most pedig már csak 7 millió forintot, akkor ezt 1 millió forintos veszteségnek tekintjük. Mit számít, hogy egy évvel ezelőtt ilyenkor például csak 6 millió forintot ért, öt évvel ezelőtt pedig 5 millió forintot? Viszont továbbra is "nyereségesek" vagyunk, hacsak el nem adjuk meglévő befektetéseinket, mindaddig ez csupán elméleti veszteség.

Diverzifikáljanak, diverzifikáljanak, diverzifikáljanak

Nem számít, milyen gyakran ismételjük, akkor sem lesz elegendő. Mi is az a diverzifikáció?

Egy haditengerészeti analógia - ha a flottája csak egy fregattból áll, és azt a vízvonal alatt találják el, akkor ez sajnos a hajó útjának végét jelenti majd. Ha azonban a flottája diverzifikált, és néhány repülőgép-hordozó mellett fregattokkal, cirkálókkal, tengeralattjárókkal és néhány tucat motorcsónakkal rendelkezik, akkor egy vagy két hajó elsüllyedése - bármennyire is kellemetlen - valószínűleg nem lesz végzetes a flottája számára.

A befektetés terén ez pontosan ugyanígy van. Tartsa befektetéseit különböző típusú értékpapírokban, különböző valutákban és a világ különböző régióiban. Amíg ez megvan - és az ETF-ek több mint alkalmasak az ilyen szintű diverzifikációra, mivel több száz vagy ezer különböző részvényt és kötvényt tartalmaznak -, addig egy visszaesés vagy akár néhány részvény árfolyamának csökkenése nem sodorhatja Önt veszélybe.

A jelenlegi korrekció leginkább azokat a spekulánsokat érintette - és néhány esetben teljesen ki is iktatta -, akik egyetlen kártyára (egy vagy néhány pozitívan korreláló részvényre vagy kriptovalutára) tették fel a pénzüket.

A befektetés és a spekuláció két teljesen különböző kategória

Minden értékbefektető atyja (és Warren Buffett példaképe), Benjamin Graham így érvelt: "Befektetésnek nevezzük azt a műveletet, amely gondos elemzés alapján ígéri a tőke visszafizetését és kielégítő hozamot. Azok a műveletek, amelyek nem felelnek meg ezeknek a kritériumoknak, spekulatívak".

A jelenlegi insta-korszakban azonban gyakran figyelmen kívül hagyják ezt a finom definíciós különbséget - azok nagy kárára, akik ezt teszik. A Finax ebben segíti az ügyfeleket, különösen a befektetések egyértelmű célmeghatározásával és időtávjával, a széleskörűen diverzifikált és transzparens portfólióval, a rendszeres befektetés egészséges szokásának kialakításával és a befektetések "időzítésének" lehetőségének korlátozásával.

Ne féljenek tanácsot vagy más véleményét kikérni

A fokozott bizonytalanság és piaci volatilitás idején könnyű "csőlátásba" esni, és egyfajta érvelésbe és gondolkodásba zárkózni - különösen, ha hagyja magát befolyásolni a médiatér által (erről bővebben az alábbiakban).

Ismeretterjesztő blogbejegyzések és videók hatalmas portfóliója áll szabadon az Ön rendelkezésére, amelyek minden bizonnyal a fent leírt helyzetben is hasznára válhatnak.

Álljanak készen a piacra lépésre, és a kedvező árakon történő vásárlásra

Minden helyzetet lehet félig teli vagy félig üres pohárnak tekinteni. A hosszú távú befektetési célt kitűző intelligens befektetők örömmel fogadják a visszaesést, mert ilyenkor lehetőségük nyílik arra, hogy "kiárusítási árakon" vásároljanak értékpapírokat.

Nem tanácsos azonban meggondolatlanul cselekednie, és egy ilyen vásárlás előtt feltétlenül mérlegelnie kell, hogy van-e elegendő készpénztartaléka a váratlan kiadásokra, és a havi állandó fizetési megbízásait nem veszélyezteti-e egy ilyen vásárlás. Kizárólag olyan tartalékot szabad ilyen módon befektetni, amelyet hasonló helyzetekre készített elő - és ezzel vissza is térünk az említett befektetési forgatókönyvekhez és a minden helyzetre jól kidolgozott tervhez.

Mi az, amit nem kellene tenniük?

Túl gyakran követni a portfóliójuk alakulását

Mindaddig, amíg tisztában van befektetése céljával, portfóliója szilárd alapokra épül, rendszeresen befektet, és nem hagyja el vagy változtatja meg a kitűzött befektetési célját, nincs ok arra, hogy pánikszerűen naponta többször is figyelemmel kísérje portfólióját. Ez hasonló, mintha fogyni próbálna, és óránként ráállna a mérlegre.

A piacok ingadoznak, és ha egész nap figyelemmel kíséri a portfólióját, és stresszel a tévében, a webes portálokon és a közösségi oldalakon zajló nyüzsgés miatt, akkor jelentősen megnöveli a rossz döntés meghozatalának esélyét.

Ne feledje, hogy az összes média - legyen az hagyományos vagy online - egyetlen leckét követ: „If it bleeds, it leads“. Céljuk, hogy a legdrámaibb üzeneteket közvetítsék, és érzelmi töltetet adjanak azoknak, mert csak így képesek fenntartani a néző figyelmét. Miközben Ön úgy érzi, hogy itt a világvége, az ő reklámbevételeik az egekbe szöknek.

Kövesse figyelemmel, amit kell, de ne hagyja, hogy a pénzügyi (vagy bármilyen más) hírek túl intenzív hatással legyenek Önre, mert akkor esetleg hamis képet kaphat a leírt események valódi jelentőségéről.

Gondolkodás "mi lenne, ha" stílusban

Teljesen felesleges azon aggódnia, hogy "miért nem adta el a múlt héten folyamán, amikor még az árfolyam magas volt". Senkinek sincs kristálygömbje, és ha valaki helyesen jósolja meg a piacokalakulását, az inkább szerencsére és véletlen egybeesésre utal. A múltat senki sem képes irányítani, koncentráljon a kitűzött céljaira, és tekintsen a jövőbe. Lehet, hogy közhelynek hangzik, de a múlton való rágódás hihetetlenül terméketlen időtöltés.

A piac időzítése

A piacok fordulópontjának megsaccolása szép filozófiai-intellektuális feladat lehet, viszont nem nagyon érdemes belemerülni. A piac komplex mechanizmus, és egyikünk sem rendelkezik minden információval ahhoz, hogy objektív módon megítélhessük, hogy a piacok mélyponton vannak-e vagy sem.

Magas volatilitás idején nagy valószínűséggel rengeteg hamis jel tűnik fel a piacokon, és az alkalmatlan pillanatban történő piacra lépés valószínűsége pedig nő. Az egyetlen helyes módja annak, hogy intelligens befektető váljon Önből, ha ragaszkodik a stratégiájához és a befektetési tervéhez, rendszeresen befektet, és hideg fejjel, egészséges távolságtartással értékeli az Ön körül zajló eseményeket.

Van esetleg olyan tippje vagy stratégiája, amely bevált az Ön számára, és amelyet még nem említettünk a blogbejegyzésünkben? Tudassa velünk és a többi olvasóval, és mi szívesen hozzáadjuk a szöveghez.

Tehát fel a fejjel, és ami a legfontosabb, maradjon nyugodt és megfontolt!