Pravidelné investovanie je jednoduchý koncept. Ide iba o zvyk dôsledného odkladania peňazí, či už na dennej, týždennej alebo mesačnej báze.

Najlepšia časť? Nemusíte sa obávať toho, že trhy pôjdu nahor alebo nadol. Nie je potrebné hádať ani čakať na ideálny okamih na investovanie. Pomaly, ale isto investujete do svojej budúcnosti.

Vďaka tejto rutine je investovanie menej stresujúce a pomáha vám zamerať sa na svoje dlhodobé ciele. Mnoho ľudí, ktorí sa rozhodli investovať pravidelne, si časom všimne, že sa to naozaj oplatí. Bez ohľadu na trhové výkyvy je konzistentnosť to, čo prináša výsledky a zaisťuje vám finančnú stabilitu z dlhodobého hľadiska.

Nasledovný obrázok ukazuje výsledok pravidelného investovania 50 eur mesačne vo Finax 100 % akciovom portfóliu od júla 2018. Ide o jeden z transparentných účtov Dominika Hrbatého.

Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich. S investovaním sa spája riziko a výsledkom investície môže byť aj strata. Informujte sa o rizikách investovania pred tým, ako začnete.

Čo znamená pravidelné investovanie?

Hlavnou témou tohto blogu je bližšie sa pozrieť na priemerovanie nákladov investície (DCA: Dollar Cost Averaging). Je to jednoduchá, ale účinná stratégia pri investovaní, pretože pravidelne investujete do akcií alebo iných cenných papierov s cieľom akumulovať finančný majetok.

Tento prístup je obzvlášť výhodný pre drobných neprofesionálnych investorov, pretože vám umožňuje:

• Investovať v priebehu času: Aj keď nemáte veľký obnos na investovanie, pravidelným investovaním menších súm, môžete nahromadiť významný majetok. To je výhodné najmä pre tých, ktorí práve začínajú alebo nedokážu našetriť veľkú sumu. Kľúčovou výhodou je, že svoje peniaze investujete okamžite po ich nadobudnutí a odložení. Pravidelným investovaním môžete využiť okamžite rast trhu a zložené úročenie, čo v dlhodobom horizonte vedie k vyšším výnosom.
• Znížiť riziko načasovania trhu: Pravidelné investovanie vám pomôže vyhnúť sa stresu zo snahy načasovať trh pri nákupe alebo predaji investícií. Všetci vieme, aké lákavé môže byť čakať na "ideálny" okamih na investovanie. Realita je však taká, že trhy sú nepredvídateľné a dokonca aj skúsení investori majú problém správne načasovať svoje nákupy a predaje. Pravidelným investovaním prirodzene spriemerujete nákupné ceny, čím znížite riziko investovania veľkej sumy na vrchole trhu.
• Automatizovať svoje investície: Automatizáciou sa vyhnete vynechaniu alebo zastaveniu kontinuálneho budovania majetku, ktoré ohrozujú vaše ciele. Zvyčajným postupom je spraviť si trvalé príkazy, ktoré vám umožnia pracovať na vašich dlhodobých cieľoch bez každodenného monitorovania trhu. Tento prístup vám zaistí, že neustále nakupujete. Je to ako investovať s autopilotom – budete mať o jednu starosť menej a zároveň zabezpečíte, aby vaše peniaze naďalej smerovali k naplneniu vašich dlhodobých cieľov.

Jednou z najlepších vecí na pravidelnom investovaní je, že vám pomáha vytvárať si zdravé finančné návyky. Je to ako mesačné odkladanie časti svojho príjmu, ale bez tlaku z hľadania ideálneho okamihu alebo čakania na objavenie "prebytočných peňazí". Pravidelným a automatickým investovaním budujete svoju finančnú budúcnosť, kúsok po kúsku, každý mesiac.

Viete, čo je zaujímavé? Približne 45 % klientov Finaxu už pravidelne investuje, ale v tejto oblasti vidíme priestor na zlepšenie. Niektorí investori sa rozhodnú pre väčšie jednorazové platby každých pár mesiacov, zatiaľ čo iní sa snažia uhádnuť najlepší čas na investovanie. 

Pokusy o načasovanie trhov sa zvyčajne končia frustráciou, o čom by mnohí vedeli rozprávať hodiny. Všetci fantazírujeme o nákupe, keď je všetko lacné, a o predaji na vrchole, ale realita je iná – nikto nás neupozorní, kedy je ten správny čas.

Preto sú drobní investori z dlhodobého hľadiska v lepšej pozícii oproti profesionálom. Nemusia sa starať o to, čo sa stane z týždňa na týždeň, pretože sa už zaviazali k disciplinovanému prístupu, známemu aj ako "nastav a zabudni" (po anglicky Set it and forget it).

Tento prístup vám umožňuje zostať chladnými voči náhlym zmenám na trhu alebo senzačným titulkám v médiách. Investovanie je tak pokojnejšie a čo je najdôležitejšie, budujete si finančné zabezpečenie bez neustáleho lámania si hlavy nad tým, čo sa deje.

Prečo je pravidelné investovanie také dobré? Pretože rozloží vaše investície v čase. Niekedy nakupujete za vyššie ceny, niekedy za nižšie ceny, no pri klesajúcich trhoch si znižujete vaše priemerné náklady investície. Keď trh začne rásť, vaša vytrvalosť sa oplatí.

A čo je pre mňa osobne najdôležitejšie? Pravidelné investovanie odstraňuje emócie z celej rovnice. Veľakrát som zažil, ako strach alebo chamtivosť ničia plány investora.

Čas je v skutočnosti vaším najlepším priateľom pri investovaní. Čím ste trpezlivejší a dôslednejší, tým s väčšou pravdepodobnosťou časom uvidíte, ako vaše investície rastú. Investovanie je maratón, nie šprint, a najistejšie sa k svojim cieľom dostanete krok za krokom.

Aby sme získali lepší obraz o tom, ako pravidelné investovanie vyzerá, uveďme si jeden príklad, ktorý sme si požičali z Ecoinometrics. Porovnali výkonnosť rôznych pravidelných vkladov, počnúc rokom 2012 a pokračujúc až do polovice roka 2022, do amerického akciového indexu S&P 500.

Ako vidíme, všetky tri stratégie priniesli pomerne podobné výsledky bez ohľadu na to, ako často sa investície uskutočňovali. Či už investujete denne, týždenne alebo mesačne, výsledky sú približne rovnaké. Jedinou istotou je, že ak sa pokúsite načasovať svoje nákupy, zvyšujete riziko nižších výnosov.

Zdroj: Yahoo Finance, ecoinometrics.subtrack.com

Negatíva pravidelného investovania

Priemerovanie nákladov je účinná investičná technika pre jednotlivcov, ktorí nechcú investovať veľké sumy peňazí naraz alebo ich jednoducho nemajú. Pravidelné investovanie učí ľudí potrebnému opakovanému odkladaniu časti príjmu a jej investovaniu. Z investovania robí stereotyp a udržuje potrebnú mieru úspor pre zabezpečenie vlastnej budúcnosti.

Pravidelné investovanie však nemusí byť najvhodnejším spôsobom pre investorov, ktorí majú k dispozícii veľké množstvo peňazí a ktorí majú dlhšie investičné obdobia.

Štúdie ukazujú, že ak máte k dispozícii na investovanie veľkú sumu peňazí, je z pohľadu štatistiky lepšie investovať všetky peniaze naraz. Investícia má väčšiu pravdepodobnosť nárastu hodnoty kvôli času, ktorý strávi na trhu.

Historicky majú akciové trhy tendenciu častejšie rásť ako klesať. Ak sa napríklad pozrieme na obdobie od roku 1926 do roku 2014, akciové trhy zaznamenali zisky približne v 73 % týchto rokov. To znamená, že rozložením našich investícií na celý rok by sme pravdepodobne dokázali znížiť našu priemernú nákupnú cenu len v 27 % rokov.

Omyl nižšieho rizika

Vyvráťme častý nepravdivý názor o "nižšom riziku", ktorý pravidelné investovanie prináša. Rozloženie investície v skutočnosti neznižuje investičné riziko tak veľmi, ako si ľudia myslia. Táto situácia nastáva len v prípade poklesu trhov po začatí investovania.

Ako sme ukázali, vaše peniaze strávia pri jednorazových investíciách viac času na trhu. Zarábajú len investované peniaze. Trhy častejšie rastú, preto máte väčšiu pravdepodobnosť väčších výnosov pri investovaní celej sumy naraz ako pri jej rozkladaní.

Počas býčieho trhu (nárast o 20 %) môže investovanie každý mesiac viesť k stále drahším nákupom, čo vedie k premárneným príležitostiam na zisk. Tento rok sa trhy dotkli mnohých rekordných úrovní. Je teda princíp jednorazového investovania dnes správnou stratégiou? Nemôžeme to vedieť s istotou – nikto nevie povedať, či bude trh v najbližších mesiacoch ďalej rásť alebo začne klesať. 

Existuje však veľa štúdií, ktoré nám môžu pomôcť zistiť, ako to vyzeralo v minulosti. Nedávna štúdia Vanguardu analyzovala výnosy svetového indexu MSCI od roku 1976 do roku 2022. Zistili, že jednorazové investovanie prekonalo pravidelné na jednom roku priemerne v 68 % prípadov.

Na druhej strane stojí za zmienku, že priemer pravidelného investovania stále fungoval lepšie ako prosté držanie hotovosti, a to dokonca v 69 % prípadov. To ani zďaleka neznamená, že pravidelné investovanie je zlá stratégia, ktorú netreba dodržiavať. Z dlhodobého hľadiska vám to prinesie skvelé výsledky, ale štatisticky má paušálna suma tendenciu zhodnotiť náš majetok lepšie.

Zdroj: Vanguard

Prečo investovať pravidelne?

Lebo je to podstatne jednoduchší spôsob investovania a do veľkej miery eliminuje riziká, ktoré najčastejšie vedú k nedosiahnutiu finančných cieľov. Tými sú spravidla predčasné ukončenie investovania, nedodržanie plánovaného investičného horizontu, odklon od investičnej stratégie, špekulácie a zmeny investícií.

Pravidelné investovanie znižuje potrebu rozmýšľania a rozhodnutí. Najväčšou prekážkou očakávaných výsledkov investovania je spravidla sám investor. Každé rozhodovanie zvyšuje riziko chýb a vnáša do financií nežiaduce emócie. Rovnako ako pri zdraví aj v investovaní je prevencia najúčinnejší spôsob predchádzania problémov.

Práve z týchto dôvodov výnos nie je natoľko kľúčový, ako sa väčšine investorov zdá. Darmo budete zarábať 15 % ročne, keď po 3 rokoch investíciu ukončíte.

Naopak, najdôležitejšími faktormi úspešného budovania majetku sú miera úspor, kontinuita a dodržanie investičného horizontu. Význam výšky úspor ukazuje nasledovná tabuľka. Tá porovnáva výsledky investície pri rôznej miere úspor (investovanie rôzneho podielu príjmu) a rôznych výnosoch.

Na dosiahnutie finančnej nezávislosti alebo na vybudovanie požadovaného majetku majú väčší vplyv investované objemy. Pravidelné nespotrebovanie časti príjmu a jej investovanie vedú k ľahšiemu postupnému zvyšovaniu miery úspor.

Autopilot vnáša do financií nevyhnutnú disciplínu. S pravidelným investovaním skôr zabudnete na vaše investície, podstatne menej budete do nich zasahovať a celkovo sa nimi nebudete toľko zaoberať, čo nakoniec povedie k lepším výsledkom na dlhodobom horizonte.

Kedy začať investovať?

Často sa zapletieme do úvah o správnom čase na investovanie a snažíme sa "odhadnúť" trh, veriac, že dokážeme trafiť ideálny okamih. Mnohí investujú, keď sa trh zdá byť atraktívny, a nechávajú peniaze bokom, keď je situácia neistá. Fakty sú však jasné – pokusy o načasovanie trhu len zriedka prinesú želané výsledky.

Ak vás zaujíma, kedy je ten správny čas investovať, odpoveď je jednoduchá: PRÁVE TERAZ! Nezáleží na tom, či máte k dispozícii veľkú sumu alebo len malú sumu - najdôležitejšie je začať.

Moderné technológie dnes umožňujú investovať efektívne, diverzifikovane a lacno už od 10 eur prakticky každému. Aj malé kroky, ak sú konzistentné, vedú k zaujímavým výsledkom.

V nasledujúcom grafe môžete vidieť výhody skorého začiatku investovania a akú veľkú úlohu môže vo výsledku zohrať oneskorenie iba o niekoľko rokov. V nasledujúcom príklade sme predpokladali, že investor vkladá 5 000 € ročne do investície s ročným výnosom 8 %.

Z grafu môžete vidieť, že ak začnete vo veku 25 rokov, vo veku 65 rokov (a horizonte 40 rokov) môžete mať 1,3 milióna eur. Tento graf dokonale ilustruje citát Darrena Hardyho, ktorý povedal: "Efekt zloženého úročenia je princíp žatvy obrovských odmien zo série malých, inteligentných rozhodnutí"

Zdroj: CharlieBilello, Creative Planning

Ak si uvedomíte hodnotu investovania, ďalším krokom je spraviť si z toho zvyk, rovnako ako napríklad čistenie zubov. Pravidelným odkladaním čo i len malej časti svojho príjmu si aktívne budujete finančné zabezpečenie.

Viem, že takéto rozhodnutia sa môžu zdať zložité, ale automatizácia môže celý proces uľahčiť. Keď budete mať plán pripravený, nebudete musieť premýšľať o každom ďalšom kroku a vaše investície budú neúnavne pracovať pre vás. Malé, dôsledné kroky v prítomnosti vedú k finančnej slobode v budúcnosti.