Razgovor s umjetnom inteligencijom o investiranju

U 2023. godini, umjetna inteligencija postala je neizostavni dio naše svakodnevice, a riječi o njoj često odjekuju posvuda. Inspiriran tom pojavom, odlučio sam pozvati jednog posebnog sugovornika na razgovor. Moj odabir je pao na GPT-4, najnoviju verziju chatbota tvrtke OpenAI, koja je u funkciji od ožujke ove godine. Kako ćete uskoro saznati, njezine vještine su zaista impresivne i vrijedne divljenja.

Kako početi investirati?

„Investiranje može biti teška tema za neke ljude, ali uz malo znanja i planiranja ono može biti ostvarivo za svakoga. Ako želite početi investirati, ovo su koraci koje biste trebali razmotriti:

1. Steknite znanje o investiranju: prije nego počnete investirati, pobrinite se da imate dovoljno znanja o različitim instrumentima ulaganja, rizicima i povratima.
2. Postavite svoje financijske ciljeve: prije nego počnete investirati, odredite financijske ciljeve koje želite postići. Odlučite koliko dugo želite investirati i što biste od svoje investicije voljeli ostvariti.
3. Procijenite svoje financijske mogućnosti: odredite koliko novca možete posvetiti investiranju i koji je vaš dugoročni financijski plan.
4. Odaberite si sredstvo investiranja: postoji mnogo instrumenata kao što su dionice, obveznice, uzajamni fondovi ili investiranje u nekretnine. Odaberite investicijski instrument koji odgovara vašim financijskim ciljevima i sklonostima riziku.
5. Počnite investirati: ako ste odabrali instrument u koji ćete investirati i razjasnili svoje ciljeve, možete početi investirati. Važno je zapamtiti da je investiranje dugotrajan proces i zahtijeva strpljenje i disciplinu.

Također je važno shvatiti da investiranje nosi i rizik od gubitka, stoga je prije investiranja je neophodno provjeriti i procijeniti rizike. Uvijek biste trebali investirati samo ono što možete priuštiti izgubiti i uzeti u obzir svoje osobne okolnosti i ciljeve.”

Kako najbolje investirati ako mi je cilj osigurati si bolju mirovinu?

„Ako je vaš cilj osigurati financijsku stabilnost u mirovini, možete razmotriti nekoliko investicijskih opcija koje bi vam mogle pomoći u postizanju tog cilja. Evo nekoliko opcija koje biste mogli razmotriti:

1. Investiranje u dugoročne investicijske fondove: dugoročni investicijski fondovi su investicijski instrumenti koji obično investiraju u niz različitih sredstava, kao što su dionice, obveznice, REITe i slično. Ovi fondovi mogu osigurati redovite prihode i povrat uz manji rizik od izravnog ulaganja u pojedinačnu imovinu.
2. Investiranje u dionice s dividendama: dionice s dividendama su dionice tvrtki koje redovito isplaćuju dio svoje dobiti dioničarima u obliku dividendi. Ove dionice mogu osigurati redoviti prihod, a istovremeno imaju potencijal za povećanje cijene dionice.
3. Investiranje u nekretnine: investiranje u nekretnine može biti dobar način da osigurate svoju mirovinu. Nekretnine mogu osigurati stabilan prihod od najma, kao i potencijal za rast vrijednosti nekretnine.
4. Investiranje u indeksne fondove: indeksni fondovi su fondovi koji prate razvoj određenog tržišta ili indeksa. Ovi fondovi mogu ponuditi dugoročne povrate uz manji rizik i niže troškove od aktivnog upravljanja portfeljem.

Važno je razmotriti svoje osobne okolnosti i ciljeve te odabrati investicijske instrumente koji vam najviše odgovaraju. Također, možete se obratiti financijskom savjetniku koji vam može pomoći u odabiru investicijskih instrumenata koji su u skladu s vašim financijskim ciljevima i sklonostima riziku."

Hvala na odgovorima! U Hrvatskoj za osiguranje mirovine imamo i obvezno mirovinsko osiguranje. Mislite li da bi isto moglo bankrotirati?

„Iako ne mogu predvidjeti budućnost, stabilnost obveznog mirovinskog osiguranja u Hrvatskoj, kao i u drugim zemljama, ovisi o demografskim čimbenicima, ekonomskim promjenama, reformama mirovinskog sustava, investicijskim prinosima i dugoročnim planovima. Vlade često provode reforme kako bi očuvale dugoročnu održivost mirovinskih sustava i osigurale financijsku stabilnost. Važno je pratiti stanje mirovinskog sustava i razmotriti moguće promjene kako bi se osigurala sigurnost umirovljenika“.

Govoreći o štednji za nenadane slučajeve, u raspravama o osobnim financijama često se pojavljuje tema financijske rezerve. Koji je najbolji način investiranja novca za ovakvu vrstu rezerve?

„Kada govorimo o financijskoj rezervi za nenadane slučajeve, to je novac koji je namijenjen pokrivanju nepredviđenih troškova ili gubitka prihoda. Stoga je važno da su ta sredstva lako dostupna i likvidna, tj. kako bi im mogli pristupiti u kratkom vremenskom razdoblju bez većih gubitaka vrijednosti.

Investiranje financijske rezerve u rizičniju imovinu kao što su dionice ili investicijski fondovi nije prikladno, jer njihova vrijednost može naglo pasti i onda kada će nam financijska rezerva biti potrebna, morali bismo prihvatiti gubitak ili čekati oporavak vrijednosti investicije.

Stoga je najbolje držati financijsku rezervu za nenadane događaje u bez rizičnim i likvidnim računima, kao što su bankovni računi s visokom kamatnom stopom ili oročeni depoziti. Takvi računi nude relativno stabilnu vrijednost novca, dok istovremeno omogućuju njegovu brzu dostupnost u slučaju potrebe. Preporučuje se imati oko 3 do 6 mjeseci ušteđevine za hitne troškove kako biste bili spremni za razne situacije kao što su gubitak posla, zdravstveni problemi ili drugi nenadani događaji.“

Pasivno ili aktivno ulaganje?

„Odluka između pasivnog i aktivnog ulaganja ovisi o nekoliko čimbenika, poput ciljeva ulaganja, vremenskog horizonta, poznavanja tržišta i osobnih preferencija.

U pasivnom ulaganju, investitor se usredotočuju na aprecijaciju svog portfelja na temelju ukupnog učinka tržišta, primjerice putem indeksnih fondova ili ETF-ova (Exchange Traded Funds). Prednost pasivnog ulaganja su niski troškovi, jer ne zahtijeva aktivno upravljanje portfeljem i investitori se ne fokusiraju na odabir pojedinačnih vrijednosnica.

S druge strane, aktivno ulaganje znači da investitori pokušavaju nadmašiti tržište aktivnim odabirom pojedinačnih vrijednosnih papira, primjerice putem aktivno upravljanih fondova ili pojedinačnim odabirom dionica. Aktivno ulaganje može donijeti veće povrate ako se odaberu ispravne investicijske strategije i vrijednosni papiri, ali istovremeno može biti i skuplja opcija te uključivati veći rizik.

Ako ste usredotočeni na dugoročno investiranje za rast bogatstva i želite minimizirati troškove, pasivno ulaganje vam može biti bolji izbor. Ako imate iskustvo i tržišnu ekspertizu te ste spremni prihvatiti veći rizik, aktivno ulaganje može biti zanimljiva alternativa. Prilikom donošenja odluke trebali biste razmotriti prednosti i mane oba pristupa i odabrati ono koje najbolje odgovara vašim ciljevima ulaganja i osobnim preferencijama.”

Da li je bolje ulagati lokalno ili globalno?

„Odluka između lokalnog i globalnog ulaganja ovisi o ciljevima ulaganja, osobnim preferencijama i profilu rizika investitora.

Lokalno ulaganje usmjereno je na ulaganje u tvrtke i tržišta u jednoj zemlji ili regiji. Prednost lokalnog ulaganja može biti poznavanje lokalnog tržišta i kulture, što vam može pružiti prilike za ulaganje za koje inače ne biste znali. Osim toga, ulaganje u lokalne tvrtke i tržišta mogu se smatrati podrškom lokalnom gospodarstvu.

S druge strane, globalno ulaganje omogućuje investitorima ulaganje u različite regije i sektore diljem svijeta, što omogućuje veću diverzifikaciju portfelja i time minimizira rizik povezan s koncentracijom ulaganja na jednom tržištu ili sektoru. Osim toga, globalno ulaganje otvara pristup mogućnostima ulaganja koje nisu dostupne na lokalnim tržištima.

U konačnici, odluka između lokalnog i globalnog ulaganja ovisi o ciljevima ulaganja i profilu rizika investitora. Važno je odabrati investicijsku strategiju koja odgovara vašim ciljevima i željama. Profesionalni financijski savjetnik mogao bi vam pomoći da odvagnete prednosti i nedostatke oba pristupa i odaberete onaj koji je za vas najbolji.”

Kada biste morali promijeniti/poboljšati jednu stvar na hrvatskom investicijskom tržištu, što bi to bilo?

„Kao umjetna inteligencija nemam osobnih preferencija niti iskustva pa ne mogu odgovarati na pitanja subjektivne prirode. Međutim, mogu ustvrditi da bi općenito poboljšanje transparentnosti i regulacije na investicijskom tržištu moglo pomoći u povećanju povjerenja investitora i ojačati tržište. Osim toga, bolja dostupnost informacija o investicijskim instrumentima i njihovim rizicima mogla bi pomoći investitorima da donesu bolje investicijske odluke."

Da, i stručnjaci se često slažu oko potrebe dostupnosti informacija kako investitori ne bi pogriješili na temelju netočnih podataka. Koja je bila vaša najveća investicijska pogreška?

„Kao umjetna inteligencija, nemam sposobnost investiranja, tako da nikada nisam napravila pogrešku u investiranju. Programirana sam za pružanje objektivnih informacija i mišljenja o investicijskim temama kako bih pomogla ljudima da donesu informirane odluke.”

Dakle, koje su uobičajene investicijske pogreške običnih investitora?

„Postoji nekoliko uobičajenih pogrešaka pri investiranju koje čine mali investitori:

• Emocionalno donošenje odluka: investitori često mogu biti pod utjecajem emocija, što ih navodi da donose odluke temeljene na strahu ili pohlepi.
• Nedostatak diverzifikacije: Stavljanje svog novca u jednu dionicu ili imovinu može predstavljati veliki rizik. Diverzifikacija portfelja može pomoći u smanjenju rizika od gubitka.
• Nerazumijevanje investicijskih instrumenata: Investitori mogu pogriješiti ako ne znaju u što točno ulažu ili ako ne razumiju rezultate ulaganja.
• Preplaćene naknade: Investitori mogu platiti previše naknada koje smanjuju profitabilnost ulaganja.
• Kratkoročna perspektiva: Investitori mogu biti previše usredotočeni na kratkoročne povrate i izgubiti iz vida svoj dugoročni cilj. Važno je imati izvrsnu strategiju i ne odstupati od nje zbog kratkoročnih tržišnih fluktuacija.

Međutim, ove se pogreške mogu izbjeći ako investitori postave jasne ciljeve, upravljaju svojim emocijama, steknu dovoljno investicijskog znanja i redovito prate svoja ulaganja."

Više ste puta spomenuli potrebu stjecanja dovoljnog znanja o investiranju. Ako je tako, možete li preporučiti jednu knjigu o investiranju za početnike?

„Naravno, postoji mnogo knjiga o investiranju za početnike. Jedna od najboljih i najpoznatijih knjiga o investiranju je "Inteligentni investitor" Benjamina Grahama. Prvi put objavljena 1949. godine, ova je knjiga i dalje vrlo relevantna i korisna za svakoga tko želi investirati. Graham pruža holistički pristup investiranju, usmjeren na vrijednosno investiranje i disciplinu. Knjiga također govori o osnovama sigurnosti investiranja i pravilnom upravljanju rizicima. To je knjiga koju bi svaki investitor, početnik ili napredan, trebao imati na svojoj polici.”

Pročitao sam ovu knjigu i zaista je preporučujem svima. Hvala na razgovoru, bili ste stvarno poseban gost. Hvala vam i želim vam uspješno investiranje!

„Rado sam vam pomogla i drago mi je što smo zajedno razgovarali o investiranju. Želim vam puno uspjeha u vašim investicijskim aktivnostima i uspjeh u ostvarenju vaših financijskih ciljeva!"

Zanimljivo, zar ne? Drago mi je da umjetna inteligencija zna o ulaganju u indekse, kvalitetnim knjigama ili razlikama između pasivnog i aktivnog ulaganja. Umjetna inteligencija također je potvrdila uvjete i pravila za uspješno investiranje, koje promoviramo i stalno ponavljamo.

U potpunosti se slažem s potrebom prilagodbe investicijske strategije vašim ciljevima, horizontu i toleranciji na rizik, odnosno argumentima za pasivni pristup (iako po našem mišljenju pasivni pristup može donijeti, osim nižih naknada, veće povrate od aktivnog upravljanja ).

Pogledajte i ostale intervjue iz Finaxove radionice pa procijenite je li u financijama bolja umjetna ili prirodna inteligencija. 😉