Výsledok amerických volieb podporil trhy

Donald Trump vyhral voľby a znova sa stane prezidentom Spojených štátov. Jeho kampaň bola založená na politike posilňovania domácej produkcie prostredníctvom zlepšenia ochrany hraníc, ciel, deregulácie trhov a znižovania daní. Vzhľadom na kontrolu nad Kongresom je pravdepodobné, že tieto sľuby naplní.

Investori v reakcii nakupovali akcie spoločností, ktoré vyťažia z jeho proti-regulačnej politiky. Trend spôsobil rast hlavných amerických akciových indexov, ako sú S&P 500, NASDAQ Composite a Dow Jones. Úspech zožali aj akcie malých firiem, index Russell 2 000 počas minulého týždňa stúpol o 8,75 %.  

Zároveň stúpli výnosy dlhopisov kvôli očakávaniam novej potreby zadlžovania zo strany vlády a zvýšeniu inflácie kvôli zavedeniu ciel, čo by mohlo viesť k pomalšiemu znižovaniu úrokov zo strany centrálnej banky. To spôsobilo pokles dlhopisových indexov, keďže sa výnosy pohybujú opačne ako ich ceny. Európske akcie a dlhopisy klesli kvôli obavám zo zavedenia plošného amerického cla na všetok dovoz.

Politická kríza v Nemecku

Nemecká vláda sa rozpadla, keď kancelár Scholz odvolal ministra financií Lindnera po napätých roztržkách. HDP Nemecka totiž kleslo o 0,1 %, ekonomika čelí negatívnym výhľadom a najväčšie nemecké firmy robia škrty.

Preto kancelárova sociálnodemokratická strana SPD spolu so stranou zelených presadzovali navýšenie výdavkov, a tým aj verejný dlh na stimuláciu ekonomiky. Lindnerova strana FDP sa však postavila proti a preferuje opak, t.j. znižovanie výdavkov a daní.

V januári sa pravdepodobne bude hlasovať o dôvere vláde. S najväčšou pravdepodobnosťou jej bude vyslovená nedôvera, a predčasné voľby by sa predbežne mohli konať v marci budúceho roka. Najvyššiu šancu na víťazstvo v nich má kresťanskodemokratická strana CDU/CSU, ktorá by mohla vytvoriť koalíciu s SPD.

Buffettova Berkshire Hathaway predáva akcie Apple

Spol. Berkshire Hathaway pokračuje v znižovaní svojho podielu v spoločnosti Apple. Od začiatku tohto roka svoj celkový podiel v spoločnosti znížila o celé dve tretiny, s tým že 100 miliónov akcií predala minulý týždeň. Stávka v technologickom gigantovi však naďalej predstavuje najhodnotnejšiu zložku portfólia tohto holdingového giganta.

Firma totiž po voľbách očakávala navýšenie dane z kapitálových výnosov, ktorú investori platia pri predaji cenných papierov, s cieľom kompenzovať vysokú zadlženosť USA. Zároveň na momentálnom trhu nevidí veľa potenciálu v dlhodobom nízkorizikovom investovaní.