Złoty Portfel, czyli inwestowanie na autopilocie w polskiej walucie

Mamy to! Jako pierwszy kraj, w którym działa Finax, oferujemy portfele oparte na lokalnych instrumentach i denominowanych w lokalnej walucie. Wiemy, że za tobą już długie wyczekiwanie, ale chcieliśmy wystartować od razu z szerszą ofertą funduszy ETF notowanych na polskiej giełdzie. Od teraz możesz inwestować z robodoradcą bez ponoszenia ryzyka walutowego.

• Na krótki termin 
• Inwestycja w polską gospodarkę
• Co jest w Złotym Portfelu? 
• Jakich wyników oczekujemy?
• Jak wypadamy w porównaniu z konkurencją?
• Jak mieć najniższe koszty?
• Wolisz oglądać niż czytać?

Dlaczego ta informacja powinna cię zainteresować? Złoty Portfel to długo oczekiwana alternatywa dla konserwatywnych produktów finansowych, w których Polacy lokują większość oszczędności. To także pierwszy pasywnie zarządzany portfel polskich funduszy akcji i obligacji skarbowych, wzbogacony o zabezpieczone walutowe 500 największych amerykańskich firm.

Jednocześnie, nowy produkt zachowuje wszystkie znane ci już atuty robodoradcy: elastyczność wpłat i wypłat, proste zakładania konta, automatyzm inwestycji i rebalansingu oraz jedna, niska opłatą za zarządzanie w Finax. Co ważne, Złoty Portfel możesz mieć już od 50 zł inwestycji, ponieważ umożliwiamy inwestycję w ułamkowe jednostki ETF. Samodzielna inwestycja w analogiczny portfel wiązałaby się nawet z 70 razy wyższą minimalną inwestycją. 

Krótki termin bez ryzyka walutowego

Nadal uważamy, że globalne inwestowanie jest w długim terminie lepsze. Niezależnie od tego, czy mieszkasz w kraju posługującym się euro, czy państwie, które ma trochę bardziej egzotyczną walutę, a euro – prędzej czy później – przyjmie. Tak, chodzi o Polskę.

Co innego jednak w krótszym terminie, gdzie bardziej daje się odczuć ryzyko walutowe. Może ono pomóc (dzięki słabnącemu złotemu) lub osłabić (przez wzmacniającego się złotego) twoje wyniki w rodzimej walucie.   

W Finax wierzymy, że nie da się przewidzieć wahań na rynku. Nie próbujemy więc ci powiedzieć, jak zachowywać się będzie złoty wobec najważniejszych walut. I jak będzie się zmieniał w czasie. Zamiast prognozować, wolimy, byś położył nacisk na przygotowanie swojego portfela do tego, co nieprzewidywalne.

Na powyższym wykresie pokazujemy, jak zmiana kursu złotego wobec euro pomaga lub osłabia wyniki roczne portfeli. W krótkim terminie, słupki skierowane w górę pokazują, kiedy waluta poprawiała wyniki przeliczane na złote. I na odwrót. Prawda, że trudno w tym odnaleźć jakiś trend?

W długim terminie ryzyko walutowe ma mniejsze znaczenie dla portfela. Jak widzisz, pozytywne i negatywne zmiany roczne mniej więcej się równoważą. Ale dywersyfikacji nigdy za wiele. I właśnie w ten sposób powinniście traktować pomysł na Złoty Portfel.  

Konserwatywnych inwestorów, zwłaszcza koncentrujących się na krótkim terminie, może zainteresować Złoty Portfel Obligacji. To produkt przeznaczony właśnie dla nich. Pomyślany jako elastyczna alternatywa dla lokat bankowych i obligacji skarbowych. Daje zbliżone do nich oprocentowanie, zachowując przy tym elastyczność i automatyzm w inwestowaniu.  

Najbardziej konserwatywny z nowych portfeli wydaje nam się dobrym pomysłem dla tych budujących swoją poduszkę finansową, która ma być zawsze w pogotowiu, a jednocześnie przynosić godziwe stopy zwrotu. 

Dotąd w portfelach Finax znajdowało się 1-2 promile polskich aktywów. Zdecydowana większość naszych klientów jest z tego zadowolona. Postanowiliśmy jednak sprawdzić patriotyzm Polaków i przekonać się, czy przypadkiem brak „Polski” w portfelach nie sprawia, że niektórzy pozostają poza pasywną rewolucją w inwestowaniu.

Polscy inwestorzy to także patrioci

Jakiś czas temu sprawdziliśmy, czy polski home bias (preferowanie lokalnych zamiast globalnych  inwestycji) to nie tylko emocjonalny błąd przy podejmowaniu decyzji finansowych, ale być może przede wszystkim element naszego gospodarczego patriotyzmu.

Przepytaliśmy 400 klientów i tych pozostających poza Finax. Co się okazało? Trzech na czterech nie-klientów (klienci często zaczynają właśnie od Finax, co nas bardzo cieszy) zaczyna budowę kapitału od polskich inwestycji. 

Więcej danych? 44% nie-klientów ma ponad połowę portfela w polskich papierach (dla inwestujących z Finax odsetek ten to tylko 17% tylko). Widać wspomniany wcześniej home bias. Skoro tak, musimy dać coś dla początkujących, żeby jak najwięcej rodaków zaczęło inwestować. Dać proste narzędzie, a takim jest Finax, na start.

Z badań wynika też, że wielu z was nie jest materialistami. Dla co trzeciej osoby celem inwestycji nie jest tylko zysk. Co czwarta ankietowana osoba zgodziłaby się na niższy zysk, wiedząc, że inwestuje w Polską gospodarkę. Te dane przeważyły szalę! Tym bardziej, że zapytaliśmy się, o ile niższy mógłby być zysk w tym wypadku. Odpowiedź: o 5 procent.

Źródło: Badania Finax na 386 osobach, lipiec 2022

Z powyższego badanie dowiedzieliśmy się także, że szczególnie widoczna – i chyba słusznie (brak ryzyka walutowego) - „miłość” do lokalnych inwestycji widoczna jest dla krótszych terminów inwestycji. Dlatego konstruując nowy produkt, początkowo skupiliśmy się na bardziej konserwatywnych instrumentach: Złotym Portfelu Obligacji, złożonym wyłącznie z ETF na polskie obligacje skarbowe, oraz Złotym Portfelu złożonym tylko w 20% z ETF-ów akcyjnych.

Skoro powiedzieliśmy „a”, szybko zapragnęliśmy jednak powiedzieć „b”. Od razu na starcie do oferty wprowadzamy pierwszy w Polsce pasywny portfel 60/40. Taki podział na część akcyjną i obligacyjną należy do klasyki inwestowania.

Tym, którzy mają już część dłużną (np. w formie obligacji skarbowych) i chcą zbudować część akcyjną (polską i amerykańską) bez ryzyka walutowego, a przy tym są w stanie zaakceptować wyższe ryzyko (przeczytaj, jakie ryzyko wiąże się z inwestowaniem!), proponujemy czysty portfel akcyjny w PLN. Złożony w połowie z polskich akcji, a w połowie z amerykańskiego indeksu S&P 500, zabezpieczonego przed ryzykiem walutowym. 

Nie martw się, że nie wiesz, jaki portfel wybrać. Nasz automat podpowie najbardziej odpowiedni wariant, bazując na Twoim horyzoncie inwestycyjnym, sytuacji finansowej czy doświadczeniu. Wystarczy kilka minut na wypełnienie obowiązkowej ankiety. 

Jak wiesz, nasze portfele zbudowane są z funduszy ETF. W Polsce ich jedynym twórcą jest Beta ETF. Znamy ich dobrze – często wspólnie odbieraliśmy nagrody za propagowanie pasywnej rewolucji nad Wisłą. W Złotym Portfelu wykorzystujemy wyłącznie ich ETF-y. Na dodatek, po przekroczeniu pewnego poziomu łącznych aktywów, Beta znacząco obniży koszt tych funduszy dla naszych klientów.

Co jest w Złotym Portfelu?

Nowe portfele oparte są na sześciu funduszach ETF. Wszystkie notowane są na polskiej giełdzie, dlatego naszym partnerem w promowaniu ich i całej idei pasywnego inwestowania została warszawska Giełda Papierów Wartościowych.

Złoty Portfel składa się, w proporcjach uzależnionych od konkretnego wariantu, z ETF-ów na polskie indeksy akcyjne i obligacyjne, wzbogacone o zabezpieczony przed ryzykiem walutowym, amerykański indeks S&P 500. Na razie opiera się on na czterech portfelach (0/100, 20/80, 60/40 i 100/0 – tyle procent akcji/obligacji jest w każdym), których wybór podpowie ci nasz automat. W przyszłości może być ich więcej.

WIG20, mWIG40, sWIG80 to indeksy akcyjne. Zawierają odpowiednio 20 największych, 40 średnich i 80 mniejszych spółek notowanych na polskiej GPW. TBSP to indeks polskich obligacji skarbowych notowanych na giełdowym rynku Treasury BondSpot Poland. Z tych samych obligacji, ale o krótkim terminie do wykupu, złożony jest ETF Obligacji 6M.

Złoty Portfel Obligacji przedstawiamy tym z horyzontem inwestycyjnym do trzech lat. Pozostałe portfele powinniście rozważyć, jeśli możecie zainwestować na dłuższy czas. Co najmniej trzy lata dla portfela 20/80, minimum sześć lat dla 60/40 i co najmniej 10 lat dla portfela złożonego wyłącznie z akcji. Między innymi o tym, a także o składzie, ryzyku i stopach zwrotu rozmawiają w specjalnym filmie dwaj Mateusze, jeden z Finax, drugi z Bety:

Jakich wyników oczekujemy? 

Jak zawsze najbardziej interesujące dla klientów są dwie miary – zysk i ryzyko. Spójrzmy jak zachowywały się teoretyczne portfele złożone z takich samych instrumentów w przeszłości.

Ważne: Dane dotyczące historycznych zmian wartości Złotego Portfela są oparte na symulacjach. Przykładowy sposób ich modelowania przedstawiamy na tej stronie: https://www.finax.eu/pl/blog/w-jaki-sposob-przeprowadzamy-modelowanie-na-podstawie-ktorego-poznajemy-historyczne-wyniki-portfeli-finax. Historyczne wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych stop zwrotu i inwestycja może przynieść stratę. Pamiętaj o tym, https://www.finax.eu/pl/blog/jakie-ryzyko-wiaze-sie-z-inwestowaniem

Zobacz, jak to przekłada się na średnioroczne stopy zwrotu za trzy, pięć i dziesięć lat. Pamiętaj, że to tylko dane historyczne i nie są żadną gwarancją zysku. Pamaiętaj też o ryzyku inwestycyjnym. Na przykład tym mierzonym maksymalnym spadkiem wartości portfela:

Tak teoretycznie zachowywały się portfele w ostatniej dekadzie, która była jednak bardzo trudna dla obligacji. Na podstawie obecnych wycen polskich obligacji, oczekiwane przez rynek stopy zwrotu są znacznie lepsze. Dla przykładu, oczekiwany zysk z portfela 0/100 wynosi 4,9% w najbliższym roku (minus opłata dla Finax, standardowo wynosząca 0,5%). Jak to wyliczamy? Oczekiwany wynik opiera się na rentownościach, wyliczanych przez Beta ETF, do wygaśnięcia bazowych ETF na dzień 06.09.2024 r. Oczywiście, rentowność jest zmienna i może się zmieniać w zależności od rozwoju polskich stóp procentowych, nastrojów inwestorów na rynku i podobnych czynników. Nie jest to wiarygodny wskaźnik przyszłych wyników. 

Ważne: W powyższych symulacjach uwzględniamy opłatę, którą za zarządzanie pobiera Finax. Koszty portfeli ustawiliśmy analogicznie do tej, którą znasz z naszych inwestycji denominowanych w euro:

Złoty Portfel Obligacji – 0,5% rocznie, w tym VAT

Złoty Portfel z udziałem akcji – 1% + VAT, czyli 1,2% rocznie

To jedyna opłata pobierana za inwestowanie przez Finax. Nie ma żadnych innych opłat, np. związanych z zakupem, sprzedażą, wcześniejszą wypłatą, opłatą od zysku, itd. W samych funduszach ETF zaszyta jest opłata za zarządzanie nimi, pobierana przez Beta ETF. Różni się ona w zależności od funduszy, ale w ramach współpracy udało nam się wynegocjować z Betą korzystniejsze warunki.

Po przekroczeniu w poszczególnych ETF-ach wartości 1 mln zł aktywów, zgodnie z warunkami emisji funduszy Beta ETF, dostaniemy zniżkę w opłacie za zarządzanie (tzw. świadczenie dodatkowe). Efekt zobaczysz w wartości portfela, która będzie wyższa od notowań ETF-ów na GPW o wartość zniżki. W przyszłości liczymy na to, że im więcej będzie aktywów w Złotym Portfelu, tym zniżka będzie wyższa. Oczywiście, w kalkulacjach historycznych i prognozowanych stóp zwrotu nie uwzględniliśmy wpływu świadczenia dodatkowego. Będzie to dodatkowy bonus w w oczekiwanym wyniku. 

Jak wypadamy w porównaniu z konkurencją? 

Uwzględniając zysk i ryzyko, tradycyjnie porównujemy wyniki portfeli Finax z najpopularniejszymi w Polsce funduszami inwestycyjnymi. Do porównań przyjęliśmy te same kryteria i dobór funduszy (najpopularniejsze polskie fundusze w każdej kategorii ryzyka, mierzonej wskaźnikiem SRI). Więcej na ten temat znajdziesz w porównaniu za 2023 rok.

Konserwatywny Złoty Portfel 0/100 i 20/80 ma kategorię ryzyka SRI równą 2 (pomiar za lata 2019-2023). Dzięki temu, po raz pierwszy mamy tego typu portfele dla polskich klientów! Dotąd najmniej ryzykowne portfele Finax, przeliczane na złote, dawały SRI równe 3. Wszystko przez ryzyko walutowe.  Nasz cel, zbudowanie konserwatywnych produktów, podobnych do słowackiej Inteligentnej Skarbonki, został zrealizowany. Jak wypada ich porównanie z największymi funduszami z SRI 2 w Polsce?

Analogicznie, zobaczmy, jak wypada Złoty Portfel 60/40, który należy do kategorii SRI 3, czyli strategii zrównoważonych:

Na koniec najbardziej ryzykowny – Złoty Portfel 100/0. Ma on kategorię SRI 4, strategii wzrostowych, czyli taką, jak większość klasycznych portfeli Finax Inteligentne Inwestowania, denominowanych w euro:

O ile w krótkim terminie, pasywne portfele mogą przegrywać z aktywnie zarządzanymi funduszami, perspektywa 5-10 lat daje im już pozycję lidera. Oczywiście, w historycznych danych uwzględniliśmy cennikowe koszty zarządzania Finax. Tymczasem można je jeszcze zmniejszyć i to na zawsze.

Na zawsze za pół ceny! 

Październikowa promocja: W tym miesiącu można sobie zapewnić wieczną zniżkę na Złoty Portfel! Wszyscy, obecni i nowi klienci Finax, którzy otworzą i aktywują (wystarczy 50 zł wpłaty) konto w październiku, na każdym utworzonym Złotym Portfelu dostaną 50% zniżki w opłacie za zarządzanie w Finax. Czyli możesz płacić za Złoty Portfel Obligacji 0,25% kapitału, a za pozostałe 0,6% rocznie. Szczegóły promocji.

Wolisz oglądać wideo zamiast czytać? Specjalnie dla zainteresowanych Złotym Portfelem nagraliśmy ten filmik wspólnie z Klaudią: