Index S&P 500 je jedným z najpopulárnejších akciových indexov na svete. Aby sme však mohli vysvetliť, čo to je, poďme si najprv povedať, čo to vlastne burzové indexy sú.

Ukazovateľ trhového vývoja

Index akciového trhu je štatistický ukazovateľ, ktorý vypočítavajú burzy cenných papierov alebo iné inštitúcie na sledovanie zmien cien na finančnom trhu. Zahŕňa všetky akcie obchodované na danom trhu alebo len akcie konkrétnych spoločností vybraných podľa kritérií, ako je sektor, odvetvie alebo veľkosť spoločnosti.

Kontrola cien všetkých investičných nástrojov a ich zmien by bola časovo náročná, až nemožná. Burzový index nám umožňuje v jednom grafe pozorovať trendy, ktoré v danom čase prevládajú na konkrétnom trhu.

Má však aj iné, špecializovanejšie využitie. Môže napríklad slúžiť ako podkladový nástroj pre niektoré deriváty a investičné produkty, ako je to v prípade ETF. Samotný index je štatistické meradlo, takže sa s ním nedá obchodovať. Fondy ETF ho však sledujú a "napodobňujú", pričom kopírujú štruktúru zvoleného indexu.

Ako funguje index S&P 500

S&P 500 je len jeden z indexov akciového trhu, ktorý zostavuje americká ratingová agentúra Standard & Poor's. Tvorí ho 500 amerických akciových spoločností s najväčšou kapitalizáciou, resp. trhovou hodnotou (nad päť miliárd dolárov), ktoré spĺňajú ďalšie podmienky, ako napr:

• vysoká likvidita akcií (ročný objem obchodov sa rovná aspoň 30% kapitalizácie spoločnosti),
• aspoň 50% všetkých vydaných akcií sa voľne obchoduje na burze,
• pozitívne finančné výsledky za predchádzajúci štvrťrok a predchádzajúcich 12 mesiacov.

Hodnota indexu S&P 500 sa vypočítava na základe váženého priemeru. Každej spoločnosti sa priradí príslušná váha na základe jej kapitalizácie, takže čím vyššia je hodnota spoločnosti, tým väčší vplyv má na hodnotu indexu. Na index neustále dohliada indexový výbor, ktorý raz mesačne vyhodnocuje spoločnosti aktuálne zaradené do indexu, ako aj analyzuje prípadné zmeny, ktoré by sa mohli uskutočniť. Raz za štvrťrok sa index rebalancuje, čo znamená, že sa môže zmeniť štruktúra a zloženie indexu - zaradia sa nové oprávnené spoločnosti, zatiaľ čo tie, ktoré už nespĺňajú potrebné požiadavky, sa vylúčia.

Podiel jednotlivých spoločností v indexe S&P 500 podľa trhovej kapitalizácie k 20. 11. 2022, zdroj: visualcapitalist.com

Prečo je taký populárny?

Ak sa práve začínate zaujímať o akciový trh, možno si kladiete otázku, prečo sa tak často hovorí o indexe S&P 500. Odpoveď je jednoduchá: považuje sa za ukazovateľ aktuálnej hospodárskej situácie v Spojených štátoch.

Vďaka presným pravidlám výberu spoločností zaradených do indexu sa považuje za vysoko spoľahlivý, takže dokonale ilustruje náladu a sentiment investorov prevládajúci na americkom akciovom trhu. Všeobecne sa predpokladá, že rastúci trend indexu znamená býčí trh a klesajúci trend znamená medvedí trh.

Dobre, ale stále hovoríme len o Spojených štátoch. A čo zvyšok sveta?

Keď hovoríme o finančných trhoch, úloha niektorých krajín je niekedy oveľa dôležitejšia ako úloha iných. Ak sa pozrieme na svetové burzy v makro meradle zistíme, že Spojené štáty vrátane najväčších svetových búrz, New York Stock Exchange (skrátene NYSE) a National Association of Securities Dealers Automated Quotations (známejšej ako NASDAQ) sú zodpovedné za takmer 60% celkovej kapitalizácie finančných trhov - teda hodnoty akcií obchodovaných spoločností.

Index S&P 500 pritom tvoria globálni giganti, ktorých výkonnosť je na jednej strane ovplyvňovaná globálnymi ekonomickými trendmi - napríklad zmenami výmenných kurzov, medzinárodnými obchodnými dohodami alebo politickými udalosťami - a na druhej strane majú sami nemalý vplyv na svoje náprotivky v iných krajinách aj na náladu investorov na celom svete. Okrem toho reprezentujú široké spektrum odvetví, čo poskytuje široký pohľad na celkové zdravie ekonomiky. Index S&P 500 preto môže slúžiť aj ako ukazovateľ globálnych hospodárskych podmienok.

Samozrejme, tento index nie je univerzálny a nebude fungovať pre mnohé aplikácie. Nepovie nám dostatok informácií o stave európskych alebo rozvíjajúcich sa trhov a neukáže ani zmeny, ku ktorým dochádza v rámci jednotlivých odvetví hospodárstva. Určite je však mimoriadne cenným zdrojom informácií vo svete investícií.

Ako investovať do indexu S&P 500?

S&P 500 - ako každý index - je štatistickým ukazovateľom a preto sa s ním nedá obchodovať samostatne. Existuje však riešenie, ktoré vám umožní jednoducho investovať do spoločností zahrnutých v indexe.

Týmto riešením sú fondy ETF, ktoré napodobňujú štruktúru indexov napríklad tie, ktoré sú súčasťou portfólií Finax. V 10 z 11 portfólií Inteligentného investovania sa nachádza práve ETF, ktorý napodobňuje výkonnosť veľkých amerických spoločností na základe indexu S&P 500.

Ak napríklad investujete do portfólia pozostávajúceho zo 100% akcií, Tesla zodpovedá za 0,63% vášho portfólia, Google (Alphabet) za 0,64%, Amazon za 0,97% a Microsoft za 2,17%. Najväčší podiel na vašom majetku získa spoločnosť Apple, ale stále bude predstavovať len 2,57% vášho portfólia. Aj v prípade nemožného, t. j. úplného bankrotu výrobcu iPhonov, by bola vaša strata približne takéto číslo. Takto funguje čaro diverzifikácie.

Ste zvedaví, ako vyberáme ETF do našich portfólií? Určite si pozrite ďalší príspevok na našom blogu. A ak máte otázky týkajúce sa indexu S&P 500 alebo by ste chceli, aby sme v našom ďalšom príspevku rozobrali inú tému zo sveta financií a investícií, dajte nám vedieť na client@finax.eu.